Nota no segura

¿Qué es una nota no segura??

Una nota no garantizada es un préstamo que no está garantizado por los activos del emisor y amp; apos; s. Las notas no garantizadas son similares a las obligaciones, pero ofrecen una mayor tasa de rendimiento. Las notas no seguras proporcionan menos seguridad que una obligación. Tales notas también son a menudo sin seguro y subordinadas. La nota está estructurada para un período fijo.

Conclusiones clave

  • Una nota no garantizada es una deuda corporativa que no tiene garantías adjuntas y, por lo tanto, es una perspectiva más riesgosa para un inversor.
  • Es diferente de las obligaciones, la deuda corporativa no garantizada que a menudo tiene que pagar pólizas de seguro en caso de incumplimiento.
  • Las empresas venden los billetes no garantizados a través de colocaciones privadas para recaudar dinero para compras, recompra de acciones y otros fines corporativos.
  • Debido a que la deuda no garantizada está respaldada por garantías y es un riesgo mayor, las tasas de interés ofrecidas son más altas que la deuda garantizada respaldada por garantías.

Comprensión de la nota no segura

Las empresas venden billetes no garantizados a través de ofertas privadas para generar dinero para iniciativas corporativas como recompras de acciones y adquisiciones. Una nota no garantizada no está respaldada por ninguna garantía y, por lo tanto, presenta más riesgos para los prestamistas. Debido al mayor riesgo involucrado, estas notas y amp; apos; las tasas de interés son más altas que con las notas aseguradas.

En contraste, una nota garantizada es un préstamo respaldado por los activos del prestatario y de los apostos, como una hipoteca o un préstamo para auto. Si el prestatario no paga, estos activos se destinarán al reembolso de la nota. Por esta razón, los activos colaterales deben valer al menos tanto como la nota. Ejemplos adicionales de garantías que se pueden comprometer incluyen acciones, bonos, joyas y obras de arte.

Nota no garantizada y calificación crediticia

Las agencias de calificación crediticia a menudo calificarán a los emisores de deuda. Por ejemplo, en el caso de Fitch, esta agencia ofrecerá una calificación crediticia basada en cartas que refleje las posibilidades de que el emisor no cumpla, según lo interno (es decir,., la estabilidad de los flujos de efectivo) y factores externos (basados en el mercado).

Grado de inversión

  • AAA: & amp; amp; nbsp; Empresas de excepcional calidad (confiable, con flujos de efectivo consistentes)
  • AA: & amp; amp; nbsp; Todavía de alta calidad; ligeramente más riesgo que AAA
  • A: & amp; amp; nbsp; Bajo riesgo de incumplimiento; algo más vulnerable a factores comerciales o económicos
  • BBB: & amp; amp; nbsp; Baja expectativa de incumplimiento; Los factores comerciales o económicos podrían afectar negativamente a la empresa

Grado de no inversión

  • BB: & amp; amp; nbsp; Vulnerabilidad elevada al riesgo de incumplimiento, más susceptible a cambios adversos en las condiciones comerciales o económicas; todavía flexibilidad financiera
  • B: & amp; amp; nbsp; Degradando la situación financiera; altamente especulativo
  • CCC: & amp; amp; nbsp; Posibilidad real de incumplimiento
  • CC: & amp; amp; nbsp; La falla es probablemente
  • C: El proceso predeterminado o predeterminado ha comenzado
  • RD: & amp; amp; nbsp; Isuer ha incumplido un pago
  • D: & amp; amp; nbsp; Defecto

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Los tenedores de deuda no garantizados son los segundos de los tenedores de deuda garantizados en caso de necesidad de reclamar activos a raíz de una liquidación de empresa y amp; apos; s.

Consideraciones especiales

La liquidación ocurre cuando una empresa es insolvente y no puede pagar sus obligaciones cuando vencen. A medida que las operaciones de la compañía llegan a su fin, sus activos restantes se destinan a pagar a los acreedores y accionistas que compraron participaciones y / o hicieron préstamos a medida que la compañía se expandió. Cada una de estas partes tiene una prioridad en el orden de reclamos a los activos de la compañía.

Los reclamos más importantes pertenecen a acreedores garantizados, seguidos de acreedores no garantizados, incluidos los tenedores de bonos, el gobierno (si la compañía debe impuestos) y los empleados (si la compañía les debe salarios no pagados u otras obligaciones). Finalmente, los accionistas reciben los activos restantes, comenzando con los que poseen acciones preferentes seguidas por los tenedores de acciones comunes.

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