Notas participativas

¿Qué son las notas participativas??

Las notas participativas también conocidas como P-Notes, o PN, son instrumentos financieros requeridos y amp; nbsp; por inversores o fondos de cobertura & amp; amp; nbsp; para invertir en valores indios sin tener que registrarse en la Junta de Bolsa y Valores de India (SEBI). P-Notes se encuentra entre el grupo de inversiones consideradas como inversiones derivadas offshore (ODI). Citigroup (C) y Deutsche Bank (DB) se encuentran entre los mayores emisores de estos instrumentos.

Cualquier dividendo o ganancia de capital recaudada de los valores se remonta a los inversores. Los reguladores indios generalmente no apoyan las notas participativas porque temen que los fondos de cobertura que actúan a través de notas participativas causen volatilidad económica en los intercambios de India y amp; apos; s.

Notas participativas explicadas

Los inversores institucionales extranjeros (FII) emiten los instrumentos financieros a los inversores de otros países que desean invertir en valores indios. Un FII es un inversor o un fondo de inversión de & amp; nbsp; registrado en un país fuera del que está invirtiendo.& amp; amp; nbsp;

Este sistema & amp; amp; nbsp; permite a los inversores extranjeros no registrados comprar acciones indias sin la necesidad de registrarse en el organismo regulador indio. Estas inversiones también son beneficiosas para la India. Proporcionan acceso a dinero rápido a & amp; amp; nbsp; el mercado de capitales indio. Debido a la naturaleza a corto plazo de la inversión, los reguladores tienen menos pautas para los inversores institucionales extranjeros. Para invertir en los mercados bursátiles indios y evitar el engorroso proceso de aprobación regulatoria, estos inversores intercambian notas participativas.

Llave para llevar

  • Los corredores e inversores institucionales extranjeros (FII) deben registrarse en la Junta de Bolsa y Valores de la India.
  • Las notas participativas permiten a los inversores no registrados invertir en el mercado indio.
  • Las notas participativas, denominadas P-Notes o PN, son instrumentos derivados de los activos indios subyacentes.
  • Las notas participativas son inversiones populares debido a que el inversor permanece anónimo.

¿Cómo funcionan las notas participativas??

Las notas participativas son instrumentos derivados extraterritoriales con acciones indias como activos subyacentes. Los corredores e inversores institucionales extranjeros registrados en la Junta de Bolsa y Valores de la India (SEBI) emiten las notas participativas e invierten & amp; amp; nbsp; en nombre de los inversores extranjeros. Los corredores deben informar su estado de emisión de notas participativas a la junta reguladora de & amp; amp; nbsp; cada trimestre. Las notas permiten a los inversores extranjeros con un alto patrimonio neto, fondos de cobertura y otros inversores participar en los mercados indios sin registrarse en el & amp; amp; nbsp; SEBI. Los inversores ahorran tiempo, dinero y escrutinio asociados con el registro directo.

Pros y contras de las notas participativas

Las notas participativas se comercializan fácilmente en el extranjero a través de la aprobación y entrega. Son populares porque los inversores toman posiciones anónimamente en los mercados indios, y los fondos de cobertura pueden llevar a cabo sus operaciones de forma anónima. Algunas entidades enrutan sus inversiones a través de notas participativas para aprovechar las leyes fiscales que están disponibles en ciertos países.

Sin embargo, debido al anonimato, los reguladores indios enfrentan dificultades para determinar un propietario y propietario final de notas participativas. Por lo tanto, cantidades sustanciales de & amp; amp; nbsp; no contabilizado por dinero ingresan al país a través de notas participativas. Este flujo de fondos no rastreados ha levantado algunas banderas rojas.

Nota participativa Problemas regulatorios

SEBI no tiene jurisdicción sobre el comercio participativo de notas. Aunque los inversores institucionales extranjeros deben registrarse en la junta reguladora de la India, no se registran las notas participativas que cotizan entre los inversores institucionales extranjeros. Los funcionarios temen que esta práctica pueda llevar a que las notas P se utilicen para el lavado de dinero u otras actividades ilegales.

Esta incapacidad para rastrear dinero también es la razón por la cual el Equipo de Investigación Especial (SIT) & amp; amp; nbsp; medidas de cumplimiento más estrictas para el comercio de notas participativas. El SIT es un equipo especializado de oficiales en la aplicación de la ley india que consiste en personal que ha sido capacitado para investigar delitos graves.

Sin embargo, cuando el gobierno propuso restricciones comerciales y de comercio en el pasado, el mercado indio se volvió extremadamente volátil. Por ejemplo, en octubre de 2007, el gobierno anunció que estaba considerando frenar el comercio participativo de notas. El anuncio hizo que el índice Sensex cayera en picado 1.744 puntos durante la sesión del día y amp; apos; s, que fue mayor que una caída del ocho por ciento en ese momento.

Esta perturbación del mercado fue en respuesta a las preocupaciones de los inversores y del gobierno de que la reducción de las notas P sería un golpe directo en la economía india. Esto se debe a que los inversores institucionales extranjeros ayudan a impulsar el crecimiento de la economía india, las industrias y los mercados de capitales, y el aumento de la regulación dificultaría la entrada al mercado de & amp; amp; nbsp; dinero extranjero. El gobierno finalmente decidió no regular & amp; amp; nbsp; notas participativas.

Reglamento actual del estado de la nota participativa

Las notas participativas siguen siendo vulnerables a las resoluciones regulatorias. A fines de 2017, los reguladores indios determinaron que P-Notes no puede tomar ninguna posición derivada en los mercados indios por razones distintas a la cobertura. Según lo informado por EconomicTimes.IndiaTimes.com, esta estricta intervención reguladora provocó que las inversiones a través de P-Notes cayeran a lo largo de 2018, alcanzando finalmente un mínimo de más de 9-1 / 2 años en noviembre de 2018. Sin embargo, las inversiones se recuperaron en diciembre de 2018 después de que los reguladores relajaron algunos de los requisitos más restrictivos.

Ejemplo del mundo real

P-Notes se puede usar para comprar cualquier seguridad india que un inversor quiera a través de una serie de pasos.

Un inversor deposita fondos en las operaciones de EE. UU. O Europa de un inversor institucional extranjero registrado (FII), como HSBC o Deutsche Bank. Los inversores luego informan al banco de la garantía india o los valores que desean comprar. Los fondos se transfieren del inversor a la cuenta FII, y la FII emite las notas participativas al cliente y compra las acciones o acciones subyacentes en las cantidades correctas del mercado indio.

El inversor es elegible para recibir dividendos, ganancias de capital y cualquier otro pago debido a que los accionistas poseen las acciones de la compañía india. La FII informa todas sus emisiones cada trimestre a los reguladores indios, pero según la ley, no revela la identidad del inversor real.

Latest stories

You might also like...