Opción de ajuste de cantidad (opción de quanto)

¿Qué es una opción de ajuste de cantidad (opción Quanto)

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Una opción de ajuste de cantidad, también conocida como opción Quanto, es un derivado de moneda cruzada liquidado en efectivo, donde el activo subyacente está denominado en una moneda distinta de la moneda en la que se liquida la opción.

Otro nombre para estas opciones es una opción de tipo de cambio garantizado. Las opciones de Quanto vienen en variedades de llamada y venta.

Comprensión de la opción de ajuste de cantidad (opción Quanto)

Opciones de ajuste de cantidad y amp; amp; nbsp; obtener su nombre de su naturaleza potencial de avance de moneda, con una cantidad nocional o abstracta variable. De ahí & amp; amp; nbsp; el término & amp; quot; quantity ajustado & amp; quot; o & amp; quot; Quanto, & amp; quot; para abreviar.

Los inversores usan Quantos cuando creen & amp; amp; nbsp; un activo en particular funcionará bien en & amp; amp; nbsp; a & amp; amp; nbsp; country but & amp; nbsp; teme que & amp; amp; nbsp; country & amp; la moneda no funcionará tan bien.& amp; amp; nbsp; Por lo tanto, el inversor comprará una opción en el activo extranjero mientras mantiene el pago en su moneda local.

Cómo funcionan las opciones de Quanto

Los mercados mundiales son volátiles y amp; amp; nbsp; entidades. Las fluctuaciones pueden hacer que una moneda se negocie más alto o & amp; nbsp; más bajo que otra en un momento dado. Si un inversor con sede en EE. UU. Invertiera directamente en un índice bursátil extranjero, se expondría a riesgos en ese índice extranjero, así como a riesgos debido a las fluctuaciones en el tipo de cambio.

Un beneficio secundario de una opción Quanto es crear una mayor liquidez en mercados más pequeños o más riesgosos eliminando el riesgo cambiario para los inversores extranjeros. La reducción del riesgo fomenta la participación en estos mercados.& amp; amp; nbsp;

Los quantos se liquidan a una tasa de cambio fija, lo que brinda a los inversores refugio del riesgo de tipo de cambio. En el momento del vencimiento, el valor de la opción & amp; apos; s se calcula en la moneda extranjera y luego se convierte a una tasa fija en la moneda nacional.

Tanto el precio de ejercicio como el activo subyacente se valoran en la moneda extranjera. En el momento del ejercicio & amp; amp; nbsp;, el cálculo del valor intrínseco de la opción & amp; apos; s está en la moneda extranjera. Este valor en moneda extranjera se convierte a la moneda nacional del inversor y amp; apos; s al tipo de cambio fijo.

Tipos de opciones de ajuste de cantidad

Los quantos se construyen de la misma manera que las opciones de equidad tradicionales. La diferencia crítica es que se compra en la moneda nacional del inversor y amp; apos; s, mientras está denominada en la moneda extranjera del activo y amp; apos; s. Al inicio, el contrato de Quanto fija el tipo de cambio entre las dos monedas. Este tipo de cambio fijo permanece vigente durante la duración del contrato.

Existen tipos adicionales de opciones de ajuste de cantidad y amp; amp; nbsp; investor may & amp; amp; nbsp; compra.& amp; amp; nbsp; Un tipo de contrato de futuros de Quanto es el Nikkei 225, que se negocia en la Bolsa Mercantil de Chicago (Grupo CME) .1 El activo subyacente para el contrato de futuros es el Índice de Acciones Nikkei 225. El contrato & amp; amp; nbsp; se liquida en dólares estadounidenses, a diferencia del yen japonés.

También hay intercambios Quanto y amp; amp; nbsp; disponible. En un intercambio, una de las contrapartes & amp; amp; nbsp; paga una tasa de interés extranjera a la otra parte, mientras que el monto nocional está en la moneda nacional.

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