Opción de retrospectiva

¿Qué es una opción de revisión??

Una opción de recuperación permite al titular ejercer una opción al precio más beneficioso del activo subyacente, durante la vida útil de la opción.& amp; amp; nbsp;

Conclusiones clave

  • Las opciones de recuperación son opciones exóticas que permiten al comprador minimizar el arrepentimiento.
  • Las opciones de recuperación solo están disponibles & amp; quot; over-the-counter & amp; quot; (OTC) y no en ninguno de los principales intercambios.
  • Las opciones de recuperación son costosas de establecer y las ganancias potenciales a menudo son anuladas por los costos.
  • La opción de recuperación de huelga fija resuelve el problema de salida del mercado & amp; # x2014; el mejor momento para salir, mientras que la opción de recuperación de huelga flotante resuelve el problema de entrada al mercado & amp; # x2014; el mejor momento para entrar.

Comprensión de las opciones de recuperación

También conocida como opción de retrospectiva, & amp; amp; nbsp; a & amp; amp; nbsp; lookback & amp; amp; nbsp; option & amp; amp; nbsp; permite al titular & amp; amp; nbsp; la ventaja de conocer el historial al determinar cuándo ejercer su opción.& amp; amp; nbsp; este tipo de opción reduce las incertidumbres asociadas con el momento de la entrada al mercado y reduce las posibilidades de que la opción caduque sin valor. Las opciones de recuperación son costosas de ejecutar, por lo que estas ventajas tienen un costo.

Como un tipo de opción exótica & amp; nbsp; el retroceso permite al usuario & amp; quot; mirar hacia atrás, & amp; quot; o revisar, los precios de an & amp; amp; nbsp; subyacente & amp; amp; nbsp; durante la vida útil de la opción después de que se haya comprado. El titular puede ejercer la opción en función del precio más beneficioso del activo subyacente. El titular puede aprovechar el más amplio & amp; amp; nbsp; diferencial entre el precio de ejercicio y el precio del activo subyacente.& amp; amp; nbsp; Lookback & amp; nbsp; options no cotizan en intercambios importantes. En cambio, son & amp; amp; nbsp; unlisted & amp; amp; nbsp; y trade & amp; amp; nbsp; over-the-counter (OTC).

Las opciones de recuperación son opciones liquidadas en efectivo, lo que significa que el titular y amp; nbsp; receptives & amp; amp; nbsp; una liquidación en efectivo en ejecución basada en el diferencial más ventajoso entre precios altos y bajos durante el período de compra. Los vendedores de opciones de recuperación fijarían el precio de la opción en la distancia más amplia esperada del diferencial de precios en función de la volatilidad pasada y la demanda de las opciones. El costo de comprar esta opción se tomaría por adelantado. La liquidación equivaldrá a las ganancias que podrían haber obtenido al comprar o vender el activo subyacente. Si la liquidación fue mayor que el costo inicial de la opción, entonces el comprador de la opción tendría una ganancia en la liquidación, de lo contrario una pérdida.

Fijo vs. Opciones de recuperación flotante

Cuando se usa una opción de recuperación de huelga fija, el precio de ejercicio se establece o se fija & amp; amp; nbsp; en la compra, similar a la mayoría de los otros tipos de operaciones de opciones. Sin embargo, a diferencia de otras opciones, en el momento del ejercicio, se utiliza el precio más beneficioso del activo subyacente durante la vigencia del contrato en lugar del precio actual del mercado. En el caso de una llamada, el titular de la opción puede revisar el historial de precios y elegir hacer ejercicio en el punto de mayor potencial de retorno.

Para una opción de venta, el titular puede ejecutar en el precio más bajo del activo y amp; apos; s para obtener la mayor ganancia. El contrato de opción se establece en el precio de mercado pasado seleccionado y en contra de la huelga fija.

Cuando se utiliza una opción de recuperación de huelga flotante, el precio de ejercicio se establece automáticamente al vencimiento al precio subyacente más favorable alcanzado durante la vida del contrato y amp; apos; s. Las opciones de compra fijan la huelga al precio de activo subyacente más bajo. Por el contrario, las opciones de venta fijan la huelga al precio más alto. La opción se liquidará con el precio de mercado calculando la ganancia o pérdida contra la huelga flotante.

La opción de huelga fija resuelve el problema de salida del mercado & amp; # x2014; el mejor momento para salir. La huelga flotante resuelve el problema de entrada al mercado & amp; # x2014; el mejor momento para entrar.

Ejemplos de opciones de recuperación

En ejemplo & amp; amp; nbsp; número uno, si asume que una acción cotiza a $ 50 tanto al inicio como al final del contrato de opción de tres meses, por lo que no hay cambio neto, ganancia y amp; amp; nbsp; o pérdida. La ruta de la acción será la misma para las versiones de huelga fija y flotante. En un momento durante la vigencia de la opción, el precio más alto es de $ 60 y el precio más bajo es de $ 40.& amp; amp; nbsp; & amp; amp; nbsp;

  • Para a & amp; amp; nbsp; opción de recuperación de huelga fija, el precio de ejercicio es de $ 50. El mejor precio durante la vida útil es de $ 60. En huelga, la acción es de $ 50. El beneficio para el titular de la llamada es de $ 60 – 50 = $ 10.
  • Para una opción de recuperación de huelga flotante, el precio más bajo durante la vida útil es de $ 40. Al vencimiento, la acción es de $ 50, que es el precio de ejercicio. El beneficio del titular y de los apostos es de $ 50 a 40 = $ 10.

El beneficio es el mismo porque la acción movió la misma cantidad más y más durante la vida útil de la opción.

En ejemplo & amp; amp; nbsp; número dos, let & amp; apos; s suponen que la acción tenía el mismo máximo de $ 60 y un mínimo de $ 40, pero cerró al final del contrato a $ 55, para una ganancia neta de $ 5.

  • Para a & amp; amp; nbsp; opción de recuperación fija, el precio más alto es de $ 60. El precio de ejercicio es de $ 50, que se fijó en la compra. El beneficio es de $ 10 y amp; amp; nbsp; (60 – 50 = 10).
  • Para una opción de recuperación de huelga flotante, el precio de ejercicio es de $ 55, que se establece en el vencimiento de la opción. El precio más bajo es de $ 40. Obtención de una ganancia de $ 15 & amp; amp; nbsp; (55 – 40 = 15).

Finalmente, en el ejemplo número tres, let & amp; apos; s asume que las acciones cerraron a $ 45 por una pérdida neta de $ 5.& amp; amp; nbsp;

  • Para a & amp; amp; nbsp; opción de recuperación de huelga fija, & amp; amp; nbsp; el precio más alto es de $ 60. Menos el precio de ejercicio de $ 50, que se fijó en la compra. Da una ganancia de $ 10 & amp; amp; nbsp; (60 – 50 = 10).
  • Para una opción de recuperación de huelga flotante, & amp; amp; nbsp; el precio de ejercicio es de $ 45, que se establece en el vencimiento de la opción. Menos el precio más bajo de $ 40, & amp; amp; nbsp; Da una ganancia de $ 5 & amp; amp; nbsp; (45 – 40 = 5).

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