Opción neta Premium

¿Qué es la opción neta Premium??

La prima de opción neta es el monto total que pagará un inversor o comerciante por vender una o más opciones y al mismo tiempo comprar otras. La combinación puede incluir cualquier número de put y call y su posición respectiva en cada uno.

Llave para llevar

  • La prima de opción neta es la prima total (precio) relacionada con un diferencial de opciones o combinación; es decir., que implica dos o más contratos de opciones.
  • Para los diferenciales de opciones, se compra una opción mientras se vende otra, reduciendo la prima de la opción neta.
  • Para combinaciones como straddles y strangles, las opciones múltiples son compras (o ventas) juntas, lo que aumenta la prima de la opción neta.

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Las opciones Premium

Comprensión de la opción neta Premium

La prima de la opción neta puede ser positiva, lo que representa una salida de efectivo neta o un número negativo, lo que representa una entrada de efectivo neta. La prima de opción neta es útil porque los operadores de opciones a menudo participan en diferenciales o estrategias de combinación que involucran dos o más opciones. Dado que cada contrato de opciones individuales tendrá su propia prima (es decir,. su precio de mercado), la prima de opción neta ayuda a los comerciantes a comprender el desembolso total o la entrada de dinero para una transacción con múltiples etapas.

La prima de opciones netas también puede ayudar al comerciante a modificar la estrategia para llegar a un monto de prima total particular, incluida una posición de costo cero. Conocer la prima de la opción neta también es necesario para calcular la pérdida máxima y el precio de equilibrio para una operación que involucra múltiples opciones.

Los diferenciales de opciones implican comprar una opción para vender otra. Por ejemplo, en un diferencial de llamadas verticales largo, se compra una opción de compra a un precio de ejercicio más bajo mientras se vende una a un precio de ejercicio más alto. Esto reduce la prima neta total en comparación con solo comprar la llamada de menor impacto. Las diferenciales, por lo tanto, tienden a reducir la prima de la opción neta.

Las combinaciones, por otro lado, aumentan la prima de la opción neta. Una larga escalera, por ejemplo, implica comprar tanto una llamada como poner al mismo precio de ejercicio y caducar por el mismo subyacente. La prima de la opción neta sería, por lo tanto, la adición de las primas individuales de call & amp; apos; s y put & amp; apos; s.

Ejemplos de prima de opción neta

  1. Llamada cubierta: Suponga que un inversor quiere tomar una posición de llamada cubierta sintética en una acción en particular. Si el inversor paga $ 2.50 por lote por una opción de venta con un precio de ejercicio de $ 55, y luego vende una opción de compra al mismo precio de ejercicio por $ 1 por lote. La prima de opción neta en este ejemplo es de $ 1.50 ($ 2.50 – $ 1.00). Si, por otro lado, el inversor paga $ 0.50 por lote por una opción de venta con el mismo precio de ejercicio, y vende una opción de compra por $ 1 por lote, entonces habrá una entrada neta de efectivo (una prima de opción neta negativa) de $ 0.50 ($ 0.50 – $ 1.00).
  2. Collar de costo cero : a veces, un operador querrá iniciar un diferencial de opciones para un desembolso de efectivo cero o sin costo. Comúnmente, estos se estructuran como diferenciales de relación o como collares de costo cero. Por ejemplo, si la huelga de $ 55 presentada en el ejemplo anterior se negocia a $ 2.50 y la huelga de $ 50 se cotiza a $ 1.25, un comerciante podría comprar una de las $ 55 y vender simultáneamente dos de las $ 50, generar una relación uno por dos spread para la prima neta cero. Por supuesto, a medida que la acción subyacente se mueve o pasa el tiempo, los precios de estas opciones cambiarán de manera diferente y el valor del diferencial se alejará de cero, ya sea a favor o en contra del comerciante.

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