Opciones enrollar

¿Qué es un roll Up de opciones??

Un resumen de opciones se refiere a cerrar una posición de opciones existente al abrir una nueva posición en la misma opción a un precio de ejercicio más alto.

Es lo opuesto a un despliegue de opciones, donde un inversor cierra simultáneamente una posición y abre otra con un precio de ejercicio más bajo.

Llave para llevar

  • Un resumen de opciones cierra una posición de opciones en un solo golpe para abrir una nueva posición en el mismo tipo de opción a un precio de ejercicio más alto.
  • Un resumen de una opción de compra o una opción de venta es una estrategia alcista, mientras que un despliegue en una opción de compra o venta es una estrategia bajista.
  • Una estrategia de implementación de opciones generalmente se implementa en respuesta a las condiciones cambiantes del mercado.

Comprensión de un rollo de opciones

Un resumen de opciones, que es la abreviatura de & amp; quot; rodar una opción hasta un precio de ejercicio más alto, & amp; quot; se refiere a aumentar el precio de ejercicio de una posición de opción al cerrar el contrato inicial y abrir un nuevo contrato para el mismo activo subyacente a un precio de ejercicio más alto. El operador ejecuta ambas etapas simultáneamente para reducir el deslizamiento o la erosión de ganancias, debido a un cambio en el precio del activo subyacente que podría ocurrir al poner la estrategia.

Ya sea que la posición existente sea una opción de venta o una llamada, el procedimiento para la implementación es el mismo. Un resumen de una opción de compra es una estrategia alcista porque está apostando a que el precio continuará subiendo a la nueva huelga más alta. También es un comercio alcista cuando se implementan las opciones de venta, ya que pasar a una huelga más alta indica que no crees que el precio bajará.

Al implementar una opción de compra, el operador debe asegurarse de que el costo neto de la nueva posición sea menor que el beneficio generado al cerrar la posición anterior, dado que la prima de llamada de mayor huelga y fuera del dinero (OTM) debería ser menos. Por el contrario, los contratos de nueva venta también costarían más en una lista que la de los contratos de venta anteriores.

Dependiendo de si las posiciones antiguas y nuevas son largas o cortas, el resultado de un resumen podría ser un débito o un crédito a la cuenta. Cuánto depende del diferencial de precios de las opciones incluidas.

Cómo funciona un roll Up de opciones

Para iniciar un rollo de opciones, el operador puede configurar simultáneamente & amp;quot;vender para cerrar & amp;quot; y & amp;quot;comprar para abrir & amp;quot; ordena salir de una posición larga existente mientras se abre una nueva posición larga en un golpe más alto, o configurar simultáneamente & amp;apos;comprar para cerrar & amp;quot; y & amp;quot;vender para abrir y amp;quot; ordena salir de una posición corta existente mientras se abre una nueva posición corta en un golpe más alto.

Hay varias razones por las cuales un comerciante desplegaría una posición, incluso para evitar hacer ejercicio en posiciones de llamadas cortas o simplemente aumentar la intimidación para una posición de llamada larga. Recuerde que una llamada larga dentro del dinero (ITM) pierde la mayor parte de su valor de tiempo, por lo que pasar a una llamada OTM le daría al operador ganancias parciales y, posiblemente, más dinero, gracias al menor precio del nuevo llamadas.

Una posición de larga duración podría pasar a una huelga más alta si el activo subyacente se moviera más alto en precio, pero el comerciante todavía cree que eventualmente caerá. De esta manera, la posición permanece en su lugar con pérdidas algo reducidas.

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Los comerciantes deben tener en cuenta que los diferenciales entre los precios de las opciones con diferentes huelgas varían. Algunas condiciones del mercado no serán tan propicias para la implementación como otras.

Otros tipos de rollos de opciones

Los operadores de opciones utilizan diversas estrategias continuas para responder a las condiciones cambiantes del mercado, obtener ganancias, limitar pérdidas y administrar el riesgo.

Los comerciantes también pueden desplegar una posición de la misma manera que pueden enrollarse. Esta estrategia simplemente implica cerrar la posición original y abrir una nueva posición con el mismo activo subyacente y fecha de vencimiento, pero a un precio más bajo.

Además, los comerciantes pueden adelantar una posición manteniendo el precio de ejercicio igual mientras se extiende a una fecha de vencimiento más larga.& amp; amp; nbsp; si el nuevo contrato implica un precio de ejercicio más alto y una fecha de vencimiento posterior, la estrategia se denomina & amp; quot; roll-up y forward.& amp; quot; Por el contrario, si el nuevo contrato es uno con un precio de ejercicio más bajo y una fecha de vencimiento posterior, se denomina & amp; quot; roll-down y forward.& amp; quot;

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