Período de recuperación descontado

¿Cuál es el período de recuperación descontado??

El período de recuperación descontado es un procedimiento de presupuesto de capital utilizado para determinar la rentabilidad de un proyecto. Un período de recuperación descontado da la cantidad de años que lleva alcanzar el punto de equilibrio al realizar el gasto inicial, descontando los flujos de efectivo futuros y reconociendo el valor temporal del dinero. La métrica se utiliza para evaluar la viabilidad y la rentabilidad de un proyecto determinado.

La fórmula del período de recuperación más simplificada, que simplemente divide el desembolso total de efectivo para el proyecto por los flujos de efectivo anuales promedio, no & amp;apos;No proporcione una respuesta tan precisa a la pregunta de si asumir o no un proyecto porque asume solo uno, inversión inicial, y no tiene en cuenta el valor temporal del dinero.

Conclusiones clave

  • El período de recuperación descontado se utiliza como parte del presupuesto de capital para determinar qué proyectos asumir.
  • Más preciso que el cálculo del período de recuperación estándar, el período de recuperación descontado tiene en cuenta el valor temporal del dinero.
  • La fórmula del período de recuperación descontada muestra cuánto tiempo llevará recuperar una inversión basada en observar el valor presente de los flujos de efectivo proyectados del proyecto y de los apostos.
  • Cuanto más corto sea un período de recuperación descontado, significa que antes un proyecto o inversión generará flujos de efectivo para cubrir el costo inicial.

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Período de recuperación descontado

Comprender el & amp; amp; nbsp; Período de recuperación descontado

Al decidir sobre cualquier proyecto en el que embarcarse, una empresa o inversionista quiere saber cuándo dará sus ganancias, es decir, cuándo los flujos de efectivo generados por el proyecto cubrirán el costo del proyecto.

Esto es particularmente útil porque las empresas y los inversores generalmente tienen que elegir entre más de un proyecto o inversión, por lo que poder determinar cuándo pagarán ciertos proyectos en comparación con otros facilita la decisión.

El método básico del período de recuperación descontado es tomar los flujos de efectivo estimados futuros de un proyecto y descontarlos al valor presente. Esto se compara con el desembolso inicial de capital para la inversión.

El período de tiempo que un proyecto o inversión tarda el valor presente de los flujos de efectivo futuros en igualar el costo inicial proporciona una indicación de cuándo el proyecto o la inversión alcanzarán el punto de equilibrio. El punto después de eso es cuando los flujos de efectivo estarán por encima del costo inicial.

Cuanto más corto sea un período de recuperación descontado, más pronto un proyecto o inversión generará flujos de efectivo para cubrir el costo inicial. Una regla general a considerar al usar el período de recuperación descontado es aceptar proyectos que tengan un período de recuperación que sea más corto que el plazo objetivo.

Una empresa puede comparar su fecha de equilibrio requerida para un proyecto hasta el punto en que el proyecto alcanzará el punto de acuerdo con los flujos de efectivo descontados utilizados en el análisis del período de recuperación descontado, para aprobar o rechazar el proyecto.

Cálculo del período de recuperación descontado

Para comenzar, los flujos de efectivo periódicos de un proyecto deben estimarse y mostrarse por cada período en una tabla o hoja de cálculo. Estos flujos de efectivo se reducen por su factor de valor presente para reflejar el proceso de descuento. Esto se puede hacer usando la función de valor presente y una tabla en un programa de hoja de cálculo.

A continuación, suponiendo que el proyecto comience con una gran salida de efectivo o inversión para comenzar el proyecto, las futuras entradas de efectivo descontadas se compensan con la salida de inversión inicial. El proceso del período de recuperación descontado se aplica a cada período adicional y a la entrada de efectivo de los apostos para encontrar el punto en el que las entradas equivalen a las salidas. En este punto, el costo inicial del proyecto y amp; apos; se ha pagado, y el período de recuperación se ha reducido a cero.

Período de recuperación vs. Período de recuperación descontado

El período de recuperación es la cantidad de tiempo para que un proyecto alcance el equilibrio en los cobros de efectivo utilizando dólares nominales. Alternativamente, el período de recuperación descontado refleja la cantidad de tiempo necesario para alcanzar el punto de equilibrio en un proyecto, basado no solo en qué flujos de efectivo ocurren sino también en cuándo ocurren y la tasa de rendimiento vigente en el mercado.

Estos dos cálculos, aunque similares, pueden no devolver el mismo resultado debido al descuento de los flujos de efectivo. Por ejemplo, los proyectos con mayores flujos de efectivo hacia el final de un proyecto y la vida de Apos experimentarán mayores descuentos debido al interés compuesto. Por esta razón, el período de recuperación puede devolver una cifra positiva, mientras que el período de recuperación descontado devuelve una cifra negativa.

Ejemplo del período de recuperación descontado

Suponga que la Compañía A tiene un proyecto que requiere un desembolso inicial de efectivo de $ 3,000. Se espera que el proyecto devuelva $ 1,000 cada período durante los próximos cinco períodos, y la tasa de descuento apropiada es del 4%. El cálculo del período de recuperación descontado comienza con el desembolso en efectivo de – $ 3,000 en el período de inicio. El primer período experimentará una entrada de efectivo de + $ 1,000.

Usando el cálculo del descuento del valor presente, esta cifra es de $ 1,000 / 1.04 = $ 961.54. Por lo tanto, después del primer período, el proyecto aún requiere $ 3,000 – $ 961.54 = $ 2,038.46 para alcanzar el punto de equilibrio. Después de los flujos de efectivo descontados de $ 1,000 / (1.04) 2 = $ 924.56 en el período dos, y $ 1,000 / (1.04) 3 = $ 889.00 en el período tres, el saldo neto del proyecto es de $ 3,000 – ($ 961.54 + $ $ $ 2892).

Por lo tanto, después de recibir el cuarto pago, que tiene un descuento de $ 854.80, el proyecto tendrá un saldo positivo de $ 629.90. Por lo tanto, el período de recuperación descontado es en algún momento durante el cuarto período.

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