Pon Swaption

¿Qué es un intercambio de put??

Un intercambio de venta, o opción de intercambio de venta, es una posición en un swap de tasa de interés que le da a una entidad el derecho de pagar una tasa de interés fija y recibir una tasa de interés flotante de la contraparte del swap. Las permutas de venta son utilizadas por aquellas entidades que buscan obtener pagos de intereses de tasa flotante en un acuerdo de intercambio de tasa de interés, en espera de tasas crecientes.

Los intercambios de opciones también pueden llamarse permutas de pagadores y pueden contrastarse con un canje de llamadas (receptor).

Llave para llevar

  • En un canje, el comprador tiene el derecho pero no la obligación de celebrar un contrato de intercambio donde ellos & amp; nbsp; sebecome & amp; amp; nbsp; the & amp; amp; nbsp; fixed-rate & amp; nbsp; pagador y el & amp; amp; nbsp; floating-rate & amp; nbsp; reeveiver.
  • Los swaptions de venta generalmente se utilizan para cubrir posiciones de opciones en bonos, para ayudar a reestructurar las posiciones actuales, & amp; nbsp; para alterar la duración de a & amp; amp; nbsp; bond carteras & amp; apos; s, o para especular sobre las tasas.
  • También conocido como canje de pagador, estos instrumentos son comprados por aquellos que esperan que aumenten las tasas de interés.

Comprensión de los intercambios de put

Los intercambios de opciones son una opción en un swap de tasa de interés. Los participantes del mercado de intercambio son generalmente grandes empresas e instituciones financieras. Estas compañías buscan administrar parte del riesgo de la deuda que han asumido en sus balances.

El comprador de un canje de venta espera que aumenten las tasas de interés y está cubriendo esta posibilidad. Como ejemplo, considere una institución que tiene una gran cantidad de deuda a tasa flotante y desea cubrir su exposición al aumento de las tasas de interés. Con un canje de venta, la institución convierte su responsabilidad de tasa flotante en una tasa fija durante la duración del canje. Por lo tanto, el canje del pagador ahora puede planear pagar una tasa fija sobre su deuda del balance y recibir la tasa flotante desde la posición de canje de llamadas.

Si las tasas de interés aumentan, el canje de venta puede beneficiarse al recibir intereses adicionales. Ninguna de las contrapartes de un canje tiene una ganancia garantizada y, si las tasas de interés caen por debajo de la tasa fija de pagador de canje y amp; apos; s, pueden perderse por el movimiento adverso del mercado.

Swaps de tasas de interés

Los swaps de tasas de interés pueden ser transacciones valiosas para grandes entidades que buscan gestionar los riesgos del aumento de los intereses sobre la deuda que han acumulado en sus balances. Los swaptions son una pata de un swap de tasa de interés que implica el pago de una tasa fija por el rendimiento de una tasa flotante. Los swaps de tasas de interés a menudo implican el intercambio de deuda a tasa fija por deuda a tasa flotante en beneficio de administrar el riesgo de deuda pendiente.

En general, las contrapartes en un acuerdo de swap de tasa de interés tomarán la posición de swaption o de swaption de llamada. El comprador de intercambio paga una tasa fija y recibe una tasa flotante. El comprador de intercambio de llamadas paga la tasa flotante y recibe la tasa fija. En los swaps de tasas de interés, la diferencia entre las tasas se liquida en efectivo en cada fecha en que vence el pago de la deuda.

Llame a Swaptions

Los intercambios de llamadas son los inversos para colocar intercambios y también pueden llamarse intercambios de receptores. Un comprador de intercambio de llamadas cree que las tasas de interés pueden disminuir y está dispuesto a pagar la tasa variable por la posibilidad de beneficiarse del diferencial de tasa fija.

Como ejemplo, considere una institución que tiene una gran cantidad de deuda a tasa fija y desea aumentar su exposición a la caída de las tasas de interés. Con un canje de llamadas, la institución convierte su responsabilidad de tasa fija en una tasa flotante durante la duración del canje. Por lo tanto, el canje del receptor ahora puede planear pagar una tasa flotante sobre su deuda del balance y recibir la tasa fija de la posición de canje. Si las tasas de interés caen, el intercambio de llamadas puede beneficiarse al pagar intereses más bajos. Ninguna de las posiciones tiene una ganancia garantizada y, si las tasas de interés superan la tasa fija del pagador de intercambio de llamadas y de los apostos, pueden perderse por el movimiento adverso del mercado.

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