Portafolio permanente

¿Qué es un portafolio permanente??

La cartera permanente es una cartera de inversiones diseñada para funcionar bien en todas las condiciones económicas. Fue ideado por el analista de inversiones de libre mercado, Harry Browne, en la década de 1980.

La cartera permanente se compone de una asignación equitativa de & amp; amp; nbsp; acciones, bonos, oro y efectivo, o letras del Tesoro.

Llave para llevar

  • El objetivo de una cartera permanente es desempeñarse bien en cualquier condición económica a través de la diversidad.
  • Una cartera permanente se compone de partes iguales de acciones, bonos, oro y efectivo.
  • El desempeño histórico ha demostrado que una cartera permanente funciona bien a largo plazo, pero no tan bien como una cartera tradicional de bonos de acciones 60/40.
  • La ventaja es que una cartera permanente reduce las pérdidas en las recesiones del mercado, lo que puede ser beneficioso para ciertos inversores.

Comprensión de una cartera permanente

Harry Browne construyó la cartera permanente para que fuera lo que creía que sería una cartera segura y rentable en cualquier clima económico. Utilizando una variación en la indexación eficiente del mercado, Browne declaró que una cartera dividida equitativamente entre las acciones de crecimiento, los metales preciosos, los bonos del gobierno y las letras del Tesoro sería una mezcla de inversión ideal para los inversores que buscan seguridad y crecimiento.

Ventajas y desventajas de una cartera permanente

Browne argumentó que la combinación de cartera sería rentable en todo tipo de situaciones económicas: las existencias de crecimiento prosperarían en los mercados expansivos, los metales preciosos en los mercados inflacionarios y # x2014; lo que significa el aumento de los precios y amp; # x2014; bonos en recesiones y letras del Tesoro en depresiones.

Browne finalmente creó lo que se llamó el Fondo de Cartera Permanente, con una combinación de activos similar a su cartera teórica en 1982. De 1976 a 2016, una cartera hipotética permanente habría generado un rendimiento anual del 8,65%, con un rendimiento total del 2.600%. Una cartera más estándar de 60/40 de acciones a bonos habría generado un rendimiento anual del 10,13% para un rendimiento total del 5,050%.

Sin embargo, la cartera permanente tuvo algunas ventajas durante este período. La cartera 60/40 tenía una desviación estándar de 9.6, en comparación con 7.2 para la cartera permanente. Durante la caída del mercado de octubre de 1987, la cartera 60/40 habría disminuido su valor en un 13,4%, mientras que la cartera permanente habría disminuido solo un 4,5%. La cartera permanente habría generado rendimientos más bajos a largo plazo, pero habría sido un viaje mucho más suave. Eso hace que la cartera permanente sea una opción atractiva para los inversores reacios al riesgo.

Ejemplo de una cartera permanente

Hay muchas formas en que uno puede construir una cartera permanente, dada la multitud de oportunidades de inversión disponibles. A continuación se muestra una sugerencia sobre cómo lograr esta mezcla equilibrada:

  • 25% en acciones estadounidenses, para proporcionar un fuerte retorno en tiempos de prosperidad. Para esta parte de la cartera, Browne recomienda un fondo básico de índice S & amp; P 500, como las Acciones Admiral del Fondo del Índice Vanguard 500 (VFIAX) .1
  • 25% en bonos del Tesoro de EE. UU. A largo plazo, que funcionan bien en tiempos de prosperidad y en tiempos de deflación & amp; # x2014; o precios más bajos & amp; # x2014; pero que funcionan mal durante otros ciclos económicos.
  • 25% en efectivo para cubrirse contra períodos de & amp; # x201C; dinero ajustado & amp; # x201D; o recesión. En este caso, & amp; # x201C; efectivo & amp; # x201D; significa letras del Tesoro de EE. UU. a corto plazo.
  • 25% en metales preciosos (oro) para proporcionar protección durante los períodos de inflación. Browne recomienda monedas de lingotes de oro.

Browne recomienda reequilibrar la cartera una vez al año para mantener los pesos objetivo del 25%.

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