Precio Intercambiar derivado

¿Qué es un derivado de intercambio de precios??

Un derivado de swap de precio es una transacción derivada en la que una entidad garantiza un valor fijo para las tenencias totales de activos de otra entidad durante un período específico. Según este tipo de acuerdo, cada vez que el valor de los activos garantizados disminuye, la contraparte debe entregar valores u otras garantías para compensar esa pérdida y devolver el activo a su valor original.

Llave para llevar

  • Un derivado de swap de precio es una transacción derivada en la que una entidad garantiza un valor fijo para las tenencias totales de activos de otra entidad durante un período específico.
  • Según este tipo de acuerdo, cada vez que el valor de los activos garantizados disminuye, la contraparte debe entregar valores u otras garantías para compensar esa pérdida y devolver el activo a su valor original.
  • Un derivado de intercambio de precios puede ocultar efectivamente el hecho de que la situación financiera de la empresa receptora y la empresa receptora # x2019; s se está debilitando con el tiempo.

Comprender un derivado de intercambio de precios

Los derivados de swap de precios permiten que el valor de una compañía y los activos de # x2019 se mantengan constantes durante un período establecido con la ayuda de otra compañía & amp; # x2019; s distribuyendo acciones. En este sentido, el derivado de intercambio de precios puede ocultar efectivamente el hecho de que la posición financiera de la compañía receptora & amp; # x2019; s se está debilitando con el tiempo. Sin embargo, cuando la contraparte emite nuevas acciones para llenar el vacío creado por el activo reducido, resulta en una dilución de valor para los accionistas existentes. Esta combinación de una valoración engañosa por un lado y acciones cada vez más diluidas por el otro puede desestabilizar la situación financiera de ambas partes en el acuerdo.& amp; amp; nbsp;

Hoy en día, los derivados de swap de precios son transacciones relativamente inusuales. Su rareza se debe a los cambios en las reglas de contabilidad y la disponibilidad de métodos más comunes para asegurar contra las caídas en los valores de los activos.& amp; amp; nbsp;

Un derivado más común se conoce como contrato de futuros. Con un contrato de futuros, una parte acuerda vender un activo a otra parte a un precio preestablecido en una fecha futura predeterminada. Un tipo adicional de derivado que puede usarse para asegurar contra caídas en los valores de los activos se denomina opción. Las opciones son un derivado similar a los futuros; La principal diferencia es que el comprador no está obligado a comprar activos cuando llegue la fecha futura.

Ejemplo de un derivado de intercambio de precios

Los derivados de swap de precios se hicieron famosos como resultado del escándalo financiero de Enron. Enron utilizó derivados de swap de precios para garantizar el valor de una de sus subsidiarias, una sociedad limitada llamada Raptor. Según la transacción de derivados, cada vez que los activos de Raptor & amp; # x2019 cayeron por debajo de $ 1.2 mil millones, Enron prometió dar suficientes acciones a la subsidiaria para compensar la diferencia y mantener los activos de Raptor en constante.

Como esto sucedió repetidamente con el tiempo, las acciones de Enron constituyeron una porción cada vez mayor de los activos totales de Raptor & amp; # x2019; s. Esta práctica solo aumentó la necesidad de desencadenar transacciones, ya que cada vez que las acciones de Enron & amp; # x2019; s cayeran, también traería los activos de Raptor por debajo del umbral de $ 1.2 mil millones. Esta espiral descendente continuó obligando a Enron a emitir acciones adicionales a la subsidiaria. Si bien las transacciones de derivados acelerados diluyeron los valores de las acciones para los accionistas de Enron, también impidieron que la compañía tuviera que registrar el valor de caída de la subsidiaria, lo que resultó en ayudar a inflar su resultado final en los estados financieros regulares.

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