Principal sin riesgo

¿Qué es el director sin riesgo??

El principal sin riesgo es una parte que, al recibir una orden para comprar o vender un valor, compra o vende ese valor ellos mismos mientras llenan la orden. Es donde un corredor, que ha recibido un pedido del cliente, ejecuta inmediatamente un pedido idéntico en el mercado para su cuenta, asumiendo el rol de principal, a fin de completar ese pedido del cliente.

Llave para llevar

  • El principal sin riesgo es una parte que, al recibir una orden para comprar o vender un valor, compra o vende ese valor ellos mismos mientras llenan la orden.
  • Es donde un corredor, que ha recibido un pedido del cliente, ejecuta inmediatamente un pedido idéntico en el mercado para su cuenta, asumiendo el rol de principal, a fin de completar ese pedido del cliente.
  • Para calificar para operaciones de capital sin riesgo, FINRA estipula que las operaciones deben ejecutarse al mismo precio, excluyendo un recargo / rebaja, comisión u otras tarifas.

Comprensión del director sin riesgo

Por lo tanto, un pedido de un cliente requeriría que la empresa miembro ejecute un pedido idéntico en el mercado como principal antes de ejecutar el cliente & amp;apos;s orden, Entonces, un cliente y amp;apos;La orden de compra requeriría que la empresa miembro ejecute una orden de compra idéntica en el mercado, mientras que una orden de venta requeriría que la empresa miembro ejecute una orden de venta idéntica en el mercado. Para calificar para las operaciones de capital sin riesgo, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) estipula que las transacciones deben ejecutarse al mismo precio, excluyendo un recargo / rebaja, comisión u otras tarifas

Por ejemplo, un corredor de bolsa que es miembro de FINRA y recibe un pedido del cliente para comprar 10,000 acciones de Widget Co. al precio de mercado vigente de $ 10 compraría inmediatamente las 10,000 acciones de otro miembro a $ 10. Dado que ambas transacciones se ejecutaron al mismo precio (excluyendo comisiones), esto calificaría como una transacción principal sin riesgo.

El 24 de marzo de 1999, la SEC aprobó enmiendas a FINRA, luego a la Asociación Nacional de Distribuidores de Seguridad (NASD), reglas con respecto a la notificación de transacciones de capital sin riesgo por parte de los creadores de mercado en valores NASDAQ y OTC. El cambio de regla, que fue efectivo en septiembre. 30, 1999, permitió a los creadores de mercado informar solo una etapa de una transacción principal sin riesgo, en lugar de ambas etapas, como era el requisito anterior

Si bien los creadores de mercado siempre se consideran & amp; quot; at-risk & amp; quot; cuando se negocia desde sus cuentas principales, la enmienda fue un reconocimiento del hecho de que las transacciones realizadas para compensar los pedidos de los clientes no tienen riesgos. Uno de los beneficios significativos de este cambio de regla fue una reducción en las tarifas de transacción recaudadas por la SEC.3

Aviso de NASD sobre director sin riesgo

El Aviso Especial de NASD & amp; apos; s sobre & amp; quot; Compensación y comercio de capacidad mixta & amp; quot; ofrece orientación sobre preguntas frecuentes y define una operación principal sin riesgos como tal:

& amp; quot; en NASDAQ, una operación principal sin riesgo es aquella en la que un corredor / distribuidor, después de haber recibido una orden para comprar (vender) un valor, compra (vende) el valor como principal, al mismo precio, para satisfacer ese orden . El corredor / distribuidor generalmente le cobra a su cliente un marcado, rebaja o equivalente de comisión por sus servicios, que se revela en la confirmación requerida por la Regla 10b-10 de la Ley de Intercambio de Valores (Ley de Intercambio). Para obtener más orientación sobre las obligaciones de informes comerciales de capital sin riesgo para los valores NASDAQ, consulte el Aviso a los miembros 99-65, & amp; amp; nbsp; Aviso a los miembros 99-66 y & amp; amp; nbsp; Aviso a los miembros 00-79.& amp; quot; 4

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