Programa de participación directa (DPP)

¿Qué es un programa de participación directa (DPP)??

Un programa de participación directa (DPP) es una entidad combinada que ofrece a los inversores acceso a una empresa comercial y al flujo de caja y beneficios fiscales de Apos;. También conocido como & amp; quot; plan de participación directa, & amp; quot; Los DPP son inversiones agrupadas no negociadas en bienes raíces o empresas relacionadas con la energía durante un período de tiempo prolongado.

Conclusiones clave

  • Un programa de participación directa, o DPP, ofrece a los inversores acceso a un negocio y beneficios fiscales y de flujo de caja.
  • Un DPP requiere una aceptación de los miembros para acceder a los beneficios del programa y de los beneficios.
  • La mayoría de los DPP son fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) y sociedades limitadas.

Comprensión de un programa de participación directa (DPP)

En la mayoría de los programas de participación directa, los socios limitados aportan dinero (su participación se cuantifica en & amp; quot; units & amp; quot;), que luego es invertido por un socio general. La mayoría de los DPP se manejan de manera pasiva y tienen una vida útil de cinco & amp; amp; nbsp; a & amp; amp; nbsp; 10 años. Durante ese tiempo, todas las deducciones fiscales, así como los ingresos de DPP & amp; apos; s, & amp; amp; nbsp; se pasan a los socios. Debido a los ingresos que generan y su naturaleza combinada, los DPP se han convertido en una forma popular para que los inversores promedio accedan a inversiones que normalmente se han reservado para inversores ricos, aunque con algunas restricciones.

Un programa de participación directa es & amp; amp; nbsp; generalmente organizado como una sociedad limitada, una corporación del subcapítulo S o una sociedad general. Dichas estructuras permiten que los ingresos, pérdidas, ganancias, créditos fiscales y deducciones del DPP & amp; apos; se transfieran al socio / contribuyente subyacente antes de impuestos. En consecuencia, el propio DPP no paga impuestos corporativos.

Los DPP no se negocian, lo que significa que carecen de liquidez y un mecanismo de fijación de precios confiable & amp; # x2014; especialmente en comparación con las acciones que cotizan en un mercado de valores. Como tal, los DPP tienden a exigir que los clientes cumplan con los umbrales de activos e ingresos para invertir. Estos requisitos pueden variar según el estado.

Tipos de programas de participación directa

Los DPP más comunes son los REIT no negociados (aproximadamente dos tercios del mercado de DPP), las empresas de desarrollo empresarial no cotizadas (BDC) (que actúan como instrumentos de deuda para pequeñas empresas), las asociaciones de exploración y desarrollo de energía y las empresas de arrendamiento de equipos.

Un DPP puede tener la estructura legal de una corporación (como un REIT), una sociedad limitada o una corporación de responsabilidad limitada (LLC), pero en la práctica, todos se comportan como una sociedad limitada. Un DPP otorga al inversor la propiedad parcial de un activo físico, como la propiedad subyacente en un REIT, la maquinaria en una empresa de arrendamiento de equipos o pozos e ingresos por ventas de petróleo en una sociedad energética.

Consideración especial: Estructura del programa de participación directa

En los DPP, los socios limitados son los inversores. Si el DPP pierde dinero, su desventaja se limita a lo que invirtieron. El socio general gestiona la inversión; los socios limitados no tienen voz en la gestión y no reciben ningún beneficio de las operaciones de DPP & amp; apos; s. Sin embargo, los socios limitados pueden votar para cambiar o despedir a un socio general, o demandar a uno por no actuar en el mejor interés de la sociedad.& amp; amp; nbsp;

Los programas de participación directa tienen su origen en la Ley de Valores de 1933 y la Regla 2310.1 & amp; # xFEFF; 2 & amp; # xFEFF; & amp; & amp; # xFEFF; Los candidatos de la Serie 7 pueden esperar ver varias preguntas sobre los DPP en su examen.

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