Ratio de deuda

¿Cuál es el índice de deuda??

El índice de endeudamiento a plazo se refiere a un índice financiero que mide el alcance del apalancamiento de una empresa & amp; # x2019; s. El índice de deuda se define como el índice de deuda total a activos totales, expresado como un decimal o porcentaje. Se puede interpretar como la proporción de una empresa y los activos de # x2019 que se financian con deuda. Una proporción mayor que 1 muestra que una parte considerable de la deuda de una empresa y amp; apos; s se financia con activos, lo que significa que la empresa tiene más pasivos que activos. Una alta proporción indica que una empresa puede estar en riesgo de incumplimiento de sus préstamos si las tasas de interés aumentan repentinamente. Una proporción inferior a 1 significa que una mayor parte de los activos de una empresa y amp; apos; s se financia con capital

Conclusiones clave

  • Un índice de deuda mide el monto de apalancamiento utilizado por una empresa en términos de deuda total a activos totales.
  • Esta relación varía ampliamente entre las industrias, de modo que las empresas intensivas en capital y amp; nbsp; tienden a tener índices de deuda mucho más altos que otros.
  • El índice de deuda de una empresa y amp; apos; se puede calcular dividiendo la deuda total por los activos totales.
  • Un índice de deuda superior al 1.0 o 100% significa que una empresa tiene más deuda que activos, mientras que un índice de deuda inferior al 100% indica que una empresa tiene más activos que deuda.
  • Algunas fuentes consideran que el índice de deuda son pasivos totales divididos por activos totales.

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Ratio de deuda

Comprensión de los índices de deuda

Como se señaló anteriormente, el índice de deuda de una empresa y otros es una medida del alcance de su apalancamiento financiero.Esta relación varía ampliamente entre las industrias. Las empresas intensivas en capital, como los servicios públicos y las tuberías y amp; nbsp; tienden a tener índices de deuda mucho más altos que otros, como el sector tecnológico.

La fórmula para calcular el índice de deuda de una empresa y amp; apos; es:

Deuda & amp; amp; nbsp; ratio = Total & amp; amp; nbsp; debtTotal & amp; amp; nbsp; assetsegin {alineado} & amp; amp; ext {Ratio de deuda} = rac {ext {Deuda total}} {ext {Activos totales}} end {alineado}
& amp; # x200B ;
Deuda & amp; amp; nbsp; ratio = Total & amp; amp; nbsp; activos
& lt; ruta d = «M0 80H40000 v40H0z M0 80H400000 v40H0z» / & gt; Total & amp; nbsp; debt
& amp; # x200B ;
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Entonces, si una compañía tiene activos totales de $ 100 millones y una deuda total de $ 30 millones, su índice de deuda es de 0.3 o 30%. ¿Esta empresa se encuentra en una mejor situación financiera que una con un índice de deuda del 40%?? La respuesta depende de la industria.

Un índice de deuda del 30% puede ser demasiado alto para una industria con flujos de efectivo volátiles, en la que la mayoría de las empresas adquieren poca deuda. Una empresa con una relación de deuda alta y amp; nbsp; en relación con sus pares probablemente encontraría costoso pedir prestado y podría encontrarse en una crisis y amp; amp; nbsp; si las circunstancias cambian. Por el contrario, un nivel de deuda del 40% puede ser fácilmente manejable para una empresa en un sector como los servicios públicos, donde los flujos de efectivo son estables y los índices de deuda más altos son la norma

Un índice de deuda superior a 1.0 (100%) le dice que una empresa tiene más deuda que activos. Mientras tanto, un índice de deuda de menos del 100% indica que una empresa tiene más activos que deuda. Utilizado junto con otras medidas de salud financiera, el índice de deuda puede ayudar a los inversores a determinar el nivel de riesgo de una empresa y otros

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El fracking & amp; # x200B; La industria experimentó tiempos difíciles a partir del verano de 2014 debido a los altos niveles de deuda y la caída de los precios de la energía

Consideraciones especiales

Algunas fuentes consideran que el índice de deuda son pasivos totales divididos por activos totales. Esto refleja una cierta ambigüedad entre los términos deuda y pasivos que depende de la circunstancia. La relación deuda / capital, por ejemplo, está estrechamente relacionada y es más común que la relación deuda, en cambio, utiliza los pasivos totales como numerador.

Los proveedores de datos financieros lo calculan utilizando solo deuda a largo y corto plazo (incluidas las partes actuales de la deuda a largo plazo), excluyendo pasivos como cuentas por pagar, fondo de comercio negativo y otros.

En el negocio de préstamos e hipotecas de consumo, dos índices de deuda comunes utilizados para evaluar la capacidad del prestatario y # x2019; s para pagar un préstamo o hipoteca son el índice del servicio de la deuda bruta y el índice del servicio de la deuda total.

El índice de deuda bruta se define como el índice de costos mensuales de vivienda (incluidos los pagos de la hipoteca, seguro de hogar, y costos de propiedad) a ingresos mensuales, mientras que el índice de servicio de la deuda total es el índice de costos mensuales de vivienda más otras deudas, como pagos de automóviles y préstamos con tarjeta de crédito a ingresos mensuales.5 Los niveles aceptables del índice de servicio de la deuda total varían desde mediados de los 30 hasta los bajos 40 en términos porcentuales .6

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Cuanto mayor es el índice de deuda, más apalancada es una empresa, lo que implica un mayor riesgo financiero. Al mismo tiempo, el apalancamiento es una herramienta importante que las empresas utilizan para crecer, y muchas empresas encuentran usos sostenibles de la deuda.& amp; amp; nbsp;

Ratio de deuda vs. Relación deuda a activos a largo plazo

Mientras que el & amp; amp; nbsp; relación deuda total / activos totales & amp; amp; nbsp; incluye todas las deudas, la relación deuda / activos a largo plazo solo tiene en cuenta las deudas a largo plazo. La medida del índice de deuda (deuda total a activos) tiene en cuenta tanto las deudas a largo plazo, como las hipotecas y los valores, como las deudas actuales o a corto plazo, como el alquiler, los servicios públicos y los préstamos que vencen en menos de 12 meses.

Sin embargo, ambas proporciones abarcan todos los activos de una empresa y amp; apos; s, incluidos los activos tangibles como equipos e inventario y activos intangibles, como las cuentas por cobrar. Debido a que la relación deuda total / activos incluye más de una compañía y pasivos de Apos; s, este número y amp; nbsp; es casi siempre más alto que la relación deuda / activos a largo plazo de una compañía y amp; apos;.& amp; amp; nbsp;

Ejemplos del índice de deuda

Let & amp; apos; s mira algunos ejemplos de diferentes industrias para contextualizar el índice de deuda.

Starbucks

Starbucks (SBUX) enumeró $ 0 en la porción actual y a corto plazo de la deuda a largo plazo en su balance general para el año fiscal que finalizó en octubre. 1, 2017 y $ 3.93 mil millones en deuda a largo plazo. Los activos totales de la compañía y los apostos fueron de $ 14.37 mil millones.7 Esto nos da un índice de deuda de $ 3.93 mil millones y amp; # xF7; & amp; amp; nbsp; $ 14.37 mil millones = 0.2734, o 27.34%.

Para evaluar si esto es alto, debemos considerar los gastos de capital que se destinan a abrir un Starbucks, incluido el arrendamiento de espacio comercial, renovarlo para adaptarse a un cierto diseño y la compra de equipos especiales caros, gran parte de los cuales se usan con poca frecuencia. La compañía también debe contratar y capacitar a los empleados en una industria con una rotación de empleados excepcionalmente alta, cumplir con las regulaciones de seguridad alimentaria para sus más de 27,000 ubicaciones en 75 países en 2017.8

Quizás el 27% no es tan malo después de todo cuando se considera que el promedio de la industria fue de aproximadamente el 65% en 2017.9 El resultado es que Starbucks tiene dificultades para pedir dinero prestado & amp; # x2014; los acreedores confían en que está en una situación financiera sólida posición y se puede esperar que les pague en su totalidad.

Meta

¿Qué pasa con una empresa de tecnología?? Para el año fiscal terminado en diciembre. 31, 2016, Meta (FB), anteriormente Facebook, informó:

  • Porción actual y a corto plazo de la deuda a largo plazo como $ 280 millones
  • Deuda a largo plazo de $ 5.77 mil millones
  • Activos totales como $ 64.96 mil millones10

Usando estas cifras, el índice de deuda de Meta & amp; apos; se puede calcular como ($ 280 millones + $ 5.7 mil millones) & amp; # xF7; $ 64.96 mil millones = 0.092, o 9.2%. La compañía no toma prestado del mercado de bonos corporativos.11 Tiene un tiempo bastante fácil para recaudar capital a través de acciones.

Arch Coal

Ahora, vamos a ver una empresa de materiales básicos. Para el año fiscal terminado en diciembre. 31, 2016, St. El minero con sede en Louis Arch Coal (ARCH) registró porciones a corto plazo y actuales de deuda a largo plazo de $ 11 millones, deuda a largo plazo de $ 351.84 millones y activos totales de $ 2.14 mil millones.12

La minería del carbón es extremadamente intensiva en capital, por lo que la industria está perdonando el apalancamiento: el índice de deuda promedio fue del 61% en 2016.13 Incluso en esta cohorte, el índice de deuda de Arch Coal & amp; apos; s de ($ 11 millones + $ 351.84 millones) & amp; nbsp; $ 1.

¿Cuáles son algunas razones de deuda comunes??

Todos los índices de deuda analizan la posición de deuda relativa de una empresa y amp; apos; s. Los índices de deuda comunes incluyen deuda por capital, deuda por activos, deuda por activos a largo plazo y índices de apalancamiento y apalancamiento.

¿Qué es un buen índice de deuda??

Lo que cuenta como un buen índice de endeudamiento dependerá de la naturaleza del negocio y su industria. En términos generales, una relación deuda / capital o deuda / activos por debajo de 1.0 se consideraría relativamente segura, mientras que las proporciones de 2.0 o más se considerarían riesgosas. Algunas industrias, como la banca, son conocidas por tener relaciones deuda / capital mucho más altas que otras.

¿Qué indica una relación deuda / capital de 1.5??

Una relación deuda / capital de 1.5 indicaría que la compañía en cuestión tiene $ 1.50 de deuda por cada $ 1 de capital. Para ilustrar, suponga que la compañía tenía activos de $ 2 millones y pasivos de $ 1.2 millones. Dado que el patrimonio es igual a los activos menos los pasivos, el patrimonio de la compañía & amp; # x2019; s sería de $ 800,000. Por lo tanto, su relación deuda / capital sería de $ 1.2 millones dividido por $ 800,000, o 1.5.

¿Puede un índice de deuda ser negativo??

Si una empresa tiene un índice de deuda negativo, esto significaría que la empresa tiene un patrimonio neto negativo. En otras palabras, los pasivos de la compañía y de los aposentos superan en número a sus activos. En la mayoría de los casos, esto se considera una señal muy arriesgada, lo que indica que la empresa puede estar en riesgo de quiebra.

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