Recibo de depósito de la empresa holding (HOLDR)

¿Qué fue un recibo de depósito de la compañía holding (HOLDR)??

Un recibo de depósito de la compañía tenedora (HOLDR) era un valor que permitía a los inversores comprar y vender una canasta de acciones en una sola transacción. Al igual que los fondos cotizados en bolsa (ETF), los HOLDR permitieron a los inversores negociar acciones en una industria, sector o grupo específico. Sin embargo, los ETF proporcionan una estructura más eficiente y flexible para inversores y emisores.

Como resultado, los valores HOLDR se suspendieron y algunos se convirtieron en ETF a fines del año 2011.

Conclusiones clave

  • Un recibo de depósito de la compañía tenedora (HOLDR) fue un producto de inversión diversificado ofrecido por Merrill Lynch que dio a los inversores acceso a varias acciones en una determinada industria o sector a través de una sola participación.
  • A diferencia de un ETF, cada HOLDR representaba la propiedad individual en las acciones subyacentes al HOLDR, con el valor del HOLDR fluctuando junto con los cambios en el valor de las acciones subyacentes.
  • Los HOLDR ya no comercian y los últimos fueron liquidados o efectivamente convertidos en ETF en 2011.

Comprensión de los recibos de depósito de la empresa holding (HOLDR)

Un recibo de depósito de la sociedad de cartera (HOLDR) se refería a una colección fija de acciones que cotizan en bolsa y amp; amp; nbsp; empaquetados juntos como una garantía. Los HOLDR fueron creados por Merrill Lynch & amp; amp; nbsp; y se negociaron solo en la Bolsa de Nueva York (NYSE). Los HOLDR permitieron a un inversor obtener exposición a un sector de mercado a un costo relativamente bajo y diversificarse dentro de ese sector. Para obtener el mismo nivel de diversificación manualmente, el inversor habría necesitado comprar cada compañía individualmente, aumentando así el monto pagado en comisiones

Los HOLDR cubrieron una amplia gama de sectores e industrias como biotecnología, productos farmacéuticos y minoristas, pero Merrill Lynch determinó la composición de cada HOLDR, y los HOLDR pueden variar ampliamente entre sí. Una diferencia clave entre los HOLDR y los ETF fue que los inversores en los HOLDR tenían propiedad directa de las acciones subyacentes, lo cual no es el caso de los ETF, y como resultado los inversores en los HOLDR tenían derechos de voto y dividendos.

ETF y la desaparición de los HOLDR

Los HOLDR a menudo se agrupan con fondos negociados en bolsa (ETF), y aunque ambos productos comparten características de bajo costo, baja rotación y eficientes en impuestos, son vehículos de inversión diferentes. Los ETF a menudo son preferibles a los inversores y cumplen el mismo propósito que los HOLDR.

Los ETF invierten en índices que contienen muchos componentes y cambian regularmente. En contraste, un HOLDR era un grupo estático de acciones seleccionadas de una industria en particular y sus componentes rara vez cambian. Los ETF también rastrean alguna forma de índice subyacente, mientras que los HOLDR no lo hicieron. Además, las tenencias de ETF se gestionan y ajustan periódicamente para proporcionar el mejor rendimiento posible dentro de ese índice. Si una empresa fue adquirida y retirada de un HOLDR, su stock no fue reemplazado, lo que podría generar más concentración y mayor riesgo.

Los HOLDR generalmente se compraron en lotes redondos de 100, y podrían ser bastante intensivos en capital para los inversores más pequeños, excluyendo así a algunos de participar en ellos. Los HOLDR, sin embargo, ayudaron a dar lugar a la popularidad de los ETF, cuyo dominio finalmente consumió algunos HOLDR y provocó que otros se cerraran y liquidaran. En diciembre de 2011, seis de los 17 HOLDR restantes se convirtieron en estructuras ETF y los 11 restantes se liquidaron

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