Relación de gastos totales (TER)

¿Cuál es la relación de gastos totales (TER)??

El índice de gastos totales (TER) es una medida de los costos totales asociados con la gestión y operación de un fondo de inversión, como un fondo mutuo. Estos costos consisten principalmente en honorarios de administración y gastos adicionales, como honorarios de negociación, honorarios legales, honorarios de auditores y otros gastos operativos.

El costo total del fondo está dividido por los activos totales del fondo y amp; apos; s para llegar a un monto porcentual, que representa el TER. TER también se conoce como índice de gastos netos o índice de gastos posteriores al reembolso.

Conclusiones clave

  • El índice de gastos totales (TER) describe los costos operativos de un fondo mutuo y amp; apos; s en relación con sus activos.
  • Es una medida de la eficiencia operativa de un fondo y amp; apos; s.
  • Los inversores prestan atención a la relación de gastos para determinar si un fondo es una inversión adecuada para ellos después de considerar las tarifas.
  • TER también se conoce como & amp; quot; net relación de gastos & amp; quot; o & amp; quot; después de la relación de gastos de reembolso.& amp; quot;

La fórmula y el cálculo de la relación de gastos totales (TER)

A continuación se muestra la fórmula y los pasos para calcular el TER:

TER = total fund costs/total fund assets
TER = total fund costs/total fund assets
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TER Formula.
Investopedia & amp; amp; nbsp ;

Para calcular el TER:

  • Obtenga los activos totales del fondo, que pueden derivarse de divulgaciones financieras que los fondos mutuos informan a los reguladores o se difunden a analistas e inversores a través de un prospecto.
  • Obtenga los costos totales del prospecto, que pueden ser más desafiantes ya que TER representa todos los costos asociados con la operación del fondo de inversión, incluidos los costos de negociación, los costos de administración y los costos generales y administrativos (como las tarifas de 12b-1, que son los costos de comercializar el fondo).

Cómo funciona el índice de gastos totales (TER)

El tamaño del TER es importante para los inversores ya que los costos se retiran del fondo, afectando a los inversores y amp; apos; devoluciones. Por ejemplo, si un fondo genera un rendimiento del 7% para el año pero tiene un TER del 4%, el aumento del 7% disminuye considerablemente a aproximadamente el 3%.

El TER proporciona una forma de cubrir los costos anuales de administrar un fondo en particular. Toma todos los costos conocidos asociados con la operación del fondo & amp; # x2019; s y los expresa como un solo número, generalmente como un porcentaje, aprovechando los activos asociados con el fondo. Esto significa que la cantidad proporcionada como TER depende del éxito del fondo en particular.

Los fondos suministrados a través del TER se utilizan para respaldar la administración, el comercio y los honorarios legales asociados con el fondo, así como los costos de auditoría o los gastos generales de operación. Cada vez que un fondo incurre en gastos operativos más altos o más bajos, es probable que esos cambios se transfieran dentro del TER.

Cuanto más activamente gestiona el fondo, mayor es el TER asociado. Esto se debe al aumento de los costos de personal, así como al aumento de las tarifas basadas en transacciones y amp; # x2014; el administrador del fondo paga una tarifa de corretaje cada vez que se ejecuta una operación de compra y venta. En comparación, un fondo automatizado o pasivo tiene costos de operación significativamente más bajos, lo que resulta en un TER más bajo.

Comprensión de los gastos operativos

Los gastos operativos o los costos operativos cubren las obligaciones financieras salientes asociadas con la gestión del fondo y las transacciones correspondientes. Esto puede incluir la compensación de los empleados y las tarifas de corretaje, así como las tarifas de los contadores.

Otros gastos comunes incluyen comunicaciones de accionistas y estados financieros, mecanismos de mantenimiento de registros y servicios de custodia de la organización supervisora o el administrador de activos.

Un pequeño porcentaje del TER puede dirigirse a otros costos de operación comercial. Esto puede incluir gastos tan simples como el alquiler de espacios y servicios públicos para el negocio. A menudo, estos gastos se denominan gastos generales e incluyen cualquier obligación financiera que no se dirija necesariamente a la producción real de un bien o servicio.

Relación de gastos totales (TER) vs. Relación de gastos brutos (GER)

El índice de gastos brutos (GER) es el porcentaje total de un fondo mutuo y activos de apos; s que se dedican a administrar el fondo. En algunos casos, un fondo puede tener acuerdos vigentes para renunciar, reembolsar o recuperar algunos de los honorarios del fondo & amp; # x2019; s. Este es a menudo el caso de los nuevos fondos. Una compañía de inversión y sus administradores de fondos pueden acordar renunciar a ciertas tarifas después del lanzamiento de un nuevo fondo para mantener la relación de gastos más baja para los inversores.

El TER representa las tarifas cobradas al fondo después de que se hayan realizado exenciones, reembolsos y recuperaciones. Estas reducciones de tarifas son típicamente por un período de tiempo específico, después del cual el fondo puede incurrir en todos los costos totales.

Limitaciones de la relación de gastos totales (TER)

El TER está destinado a capturar el costo total que un inversor puede esperar de poseer un fondo de inversión. Sin embargo, algunos cargos, especialmente aquellos que solo se hacen una vez, o que se hacen del capital de inversión, no pueden incluirse en el TER. & Amp; amp; nbsp; que incluyen comisiones, tarifas de corredores de bolsa, impuestos de transferencia de valores y asesoría anual honorarios.

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