Retorno anual promedio (AAR)

¿Cuál es el rendimiento anual promedio (AAR)??

El rendimiento anual promedio (AAR) es un porcentaje utilizado al informar el rendimiento histórico, como los rendimientos promedio de tres, cinco y 10 años de un fondo mutuo. El rendimiento anual promedio se indica neto de un índice de gastos operativos de fondo y amp; apos; s. Además, no incluye cargos de ventas, si corresponde, ni comisiones de corretaje de transacciones de cartera.

En sus términos más simples, el rendimiento anual promedio (AAR) mide el dinero ganado o perdido por un fondo mutuo durante un período determinado. Los inversores que consideren una inversión de fondos mutuos a menudo revisarán el AAR y lo compararán con otros fondos mutuos similares como parte de su estrategia de inversión de fondos mutuos.

Conclusiones clave

  • El rendimiento anual promedio (AAR) es un porcentaje que representa un rendimiento promedio histórico de fondos mutuos y amp; apos; s, generalmente declarado durante tres, cinco y 10 años.
  • Antes de realizar una inversión de fondos mutuos, los inversores con frecuencia revisan el rendimiento anual promedio de un fondo mutuo y de un apostolado como una forma de medir el rendimiento a largo plazo del fondo y los apostos.
  • Los tres componentes que contribuyen al rendimiento anual promedio de un fondo mutuo son la apreciación del precio de las acciones, las ganancias de capital y los dividendos.

Comprensión del rendimiento anual promedio (AAR)

Cuando selecciona un fondo mutuo, el rendimiento anual promedio es una guía útil para medir el rendimiento a largo plazo de un fondo y otros. Sin embargo, los inversores también deben analizar el rendimiento anual de un fondo y otros para apreciar plenamente la consistencia de sus rendimientos totales anuales.

Por ejemplo, un rendimiento anual promedio de cinco años del 10% parece atractivo. Sin embargo, si los rendimientos anuales (aquellos que produjeron el rendimiento anual promedio) fueron + 40%, + 30%, -10%, + 5% y -15% (50/5 = 10%), el rendimiento en los últimos tres años garantiza el examen del fondo y la estrategia de gestión e inversión # x2019.

Componentes de una declaración anual promedio (AAR)

Hay tres componentes que contribuyen al rendimiento anual promedio (AAR) de un fondo mutuo de capital: apreciación del precio de las acciones, ganancias de capital y dividendos.

Apreciación del precio de las acciones

La apreciación del precio de las acciones resulta de ganancias o pérdidas no realizadas en las acciones subyacentes mantenidas en una cartera. Como el precio de las acciones de una acción fluctúa durante un año, contribuye o resta proporcionalmente al AAR del fondo que mantiene una participación en el tema.

Por ejemplo, el principal holding de American Funds AMCAP Fund & amp; # x2019; s es Netflix (NFLX), que representa el 3.7% de los activos netos de la cartera y los activos de apos a febrero. 29 de 2020. Netflix es una de las 199 acciones del fondo AMCAP. Los administradores de fondos pueden sumar o restar activos del fondo o cambiar las proporciones de cada participación según sea necesario para cumplir con los objetivos de desempeño del fondo y amp; apos; s. Los activos combinados del fondo y los activos combinados han contribuido a la cartera y al AAR a 10 años de # x2019; s de 11.58% hasta febrero. 29 de 2020.

Distribuciones de ganancias de capital

Las distribuciones de ganancias de capital pagadas de un fondo mutuo resultan de la generación de ingresos o venta de acciones de las cuales un gerente obtiene ganancias en una cartera de crecimiento. Los accionistas pueden optar por recibir las distribuciones en efectivo o reinvertirlas en el fondo. Las ganancias de capital son la porción realizada de AAR. La distribución, que reduce el precio de las acciones en el monto en dólares pagado, representa una ganancia imponible para los accionistas.

Un fondo puede tener un AAR negativo y aún realizar distribuciones imponibles. Wells Fargo Discovery Fund pagó una ganancia de capital de $ 2.59 en diciembre. 11, 2015, a pesar de que el fondo tiene un AAR negativo de 1.48%.

Dividendos

Los dividendos trimestrales pagados de las ganancias de la compañía contribuyen a un AAR de fondos mutuos y amp; apos; s y también reducen el valor de una cartera y el valor liquidativo (NAV) de los apostos. Al igual que las ganancias de capital, los ingresos por dividendos recibidos de la cartera pueden reinvertirse o tomarse en efectivo.

Los fondos de acciones de gran capitalización con ganancias positivas generalmente pagan dividendos a accionistas individuales e institucionales. Estas distribuciones trimestrales comprenden el componente de rendimiento de dividendos de un fondo mutuo y Apos; s AAR. El Fondo de Crecimiento de Dividendos de Precios de T. Rowe tiene un rendimiento final de 12 meses de 1.36%, un factor que contribuye al fondo & amp; # x2019; s AAR trienal de 15.65% hasta febrero. 29 de 2020.

Consideraciones especiales

Calcular un rendimiento anual promedio es mucho más simple que la tasa de rendimiento anual promedio, que utiliza un promedio geométrico de & amp; amp; nbsp; en lugar de una media regular.& amp; amp; nbsp; La fórmula es: [(1 + r1) x (1 + r2) x (1 + r3) x … x (1 + ri)] & amp; amp; nbsp; (1 / n) & amp; amp; nbsp; – 1, donde r es la tasa de rendimiento anual yn es el número de años en el período.

El rendimiento anual promedio a veces se considera menos útil para dar una imagen del rendimiento de un fondo porque el rendimiento es compuesto en lugar de combinarse. Los inversores deben prestar atención cuando buscan fondos mutuos para comparar los mismos tipos de rendimientos para cada fondo.& amp; amp; nbsp;

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