S & amp; amp; P GSCI

¿Qué es el S & amp; amp; P GSCI?

El S & amp; amp; P GSCI es un índice compuesto de productos básicos que mide el rendimiento del mercado de productos básicos. El índice a menudo sirve como punto de referencia para las inversiones en materias primas. Invertir en un fondo GSCI proporciona una posición ampliamente diversificada y sin apalancamiento en futuros de productos básicos.

El SSCI S & amp; amp; P simplemente se llamó Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) antes de que Standard & amp; amp; lo comprara Poor & amp; # x2019; s en 2007. Aunque es propiedad de S & amp; amp; P Dow Jones Indices, el GSCI no debe confundirse con el índice de productos básicos Dow Jones (DJCI) similar.

Conclusiones clave

  • El S & amp; amp; P GSCI es un índice de referencia de productos básicos que rastrea el rendimiento del mercado mundial de productos básicos.
  • Se compone de 24 contratos de futuros negociados en bolsa que cubren productos físicos que abarcan cinco sectores.
  • El S & amp; amp; P GSCI está diseñado para ser invertible, y hay productos ETF diseñados para rastrear su rendimiento.
  • El S & amp; amp; P GSCI lanza automáticamente contratos de futuros, lo que puede no ser una estrategia de inversión óptima.

Cómo funciona el S & amp; amp; P GSCI

El SSCI S & amp; amp; P está ponderado por la producción mundial y comprende los productos físicos que tienen mercados de futuros activos y líquidos. No hay límite en el número de productos que pueden incluirse en el S & amp; amp; P GSCI; se incluye cualquier producto cuyo contrato satisfaga los criterios de elegibilidad y las otras condiciones especificadas en esta metodología. El S & amp; amp; P GSCI está diseñado para reflejar la importancia relativa de cada uno de los productos básicos de la economía mundial, al tiempo que preserva la comerciabilidad del índice al limitar los contratos elegibles a aquellos con liquidez adecuada. El cálculo de los pesos relativos de los productos básicos en el índice implica un proceso de cuatro pasos basado en los niveles de producción mundial

La metodología del S & amp; amp; P GSCI se mantuvo sin cambios cuando Standard & amp; amp; Poor & amp; apos; s se hizo cargo del índice. El S & amp; amp; P GSCI está compuesto por 24 contratos de futuros negociados en bolsa que cubren productos físicos que abarcan cinco sectores. Los sectores en 2019 son energía, metales industriales, metales preciosos, agricultura y ganadería. Esta combinación de sectores ha sido consistente a lo largo de los años, pero la ponderación cambia año tras año.

Comercio del S & amp; amp; P GSCI

El S & amp; amp; P GSCI está diseñado para ser invertible, y hay productos ETF diseñados para rastrear su rendimiento. El S & amp; amp; P GSCI captura la inflación global de los productos básicos. Por lo tanto, es útil para crear fondos que tienen bajas correlaciones con las clases de activos tradicionales.

El iShares S & amp; amp; P GSCI Commodity Index ETF (GSG) es un producto ETF que rastrea el índice.

Componentes del S & amp; amp; P GSCI

Los componentes de index & amp; apos; s califican para su inclusión en el índice en función de las medidas de liquidez y se ponderan en relación con sus niveles de producción global. Eso hace que el GSCI sea valioso como indicador económico y como punto de referencia del mercado de productos básicos. A continuación se muestra una tabla del porcentaje de referencia de 2021 en dólares (RPDW) para el S & amp; amp; P GSCI.1

Pesas de componentes GSCI
& lt; br & gt ;
Tipo de mercancía
& lt; / br & gt ;
& lt; br & gt ;
2021 RPDW
& lt; br & gt ;
(el% más cercano)
& lt; / br & gt ;
& lt; / br & gt ;
Productos incluidos
& lt; br & gt ;
Energía
& lt; / br & gt ;
& lt; br & gt ;
54%
& lt; / br & gt ;
Petróleo crudo, productos de petróleo refinado, gas natural
& lt; br & gt ;
Granos
& lt; / br & gt ;
& lt; br & gt ;
15%
& lt; / br & gt ;
Trigo, maíz, soja
& lt; br & gt ;
Ganadería
& lt; / br & gt ;
& lt; br & gt ;
8%
& lt; / br & gt ;
Cerdos, ganado
& lt; br & gt ;
& amp; quot; Soft & amp; quot; Agricultura
& lt; / br & gt ;
& lt; br & gt ;
4%
& lt; / br & gt ;
Café, azúcar, cacao, algodón
& lt; br & gt ;
Metales industriales
& lt; / br & gt ;
& lt; br & gt ;
12% & lt; / br & gt ;
Aluminio, cobre, zinc, níquel, plomo
& lt; br & gt ;
Metales preciosos
& lt; / br & gt ;
& lt; br & gt ;
7%
& lt; / br & gt ;
Oro, plata, platino
Fuente: S & amp; amp; P Dow Jones Indices

La energía era el sector más grande con el 54% del índice. La agricultura tenía una participación del 27%, mientras que los metales eran del 19%.

Inconvenientes del índice SSCI S & amp; amp; P

El S & amp; amp; P GSCI lanza automáticamente contratos de futuros, lo que puede no ser una estrategia de inversión óptima. Los contratos de futuros se ven afectados por el contango y el atraso, y pueden hacer que los futuros de productos básicos funcionen de manera diferente a los productos reales.

En teoría, los comerciantes profesionales de productos básicos también pueden usar el contango y el retroceso para obtener ganancias a expensas de estrategias simples de balanceo automático. Esto puede ser una falla significativa en el S & amp; amp; P GSCI. También podría ser más teórico que real, como muchas críticas tempranas a los fondos indexados del mercado de valores.

& lt; h3 / & gt ;

La mezcla de componentes del S & amp; amp; P GSCI se reevalúa y reequilibra anualmente.

Otros índices de productos básicos

Otros índices de productos básicos ampliamente vistos y negociados incluyen el Índice de referencia de productos básicos de Credit Suisse, el Índice de productos básicos internacionales de Rogers y el Índice de rendimiento total de productos básicos de Bloomberg. El índice de productos básicos Dow Jones (DJCI) es un índice ponderado que rastrea una amplia gama de 28 contratos de futuros de productos básicos diferentes, incluidos metales, productos agrícolas y productos energéticos como petróleo y gas.

Es esencial comprender cómo se ponderan y reequilibran los índices de materias primas. Estas diferencias afectarán el rendimiento de los productos de seguimiento a lo largo del tiempo.

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