Sesgo corto dedicado

¿Qué es un sesgo corto dedicado??

El sesgo corto dedicado es una estrategia de fondo de cobertura que mantiene una exposición corta neta al mercado a través de una combinación de posiciones cortas y largas. Una estrategia de inversión dedicada de sesgo corto intenta capturar ganancias cuando el mercado disminuye al mantener inversiones que están en posición general para beneficiarse cuando el mercado o las inversiones disminuyen.

Los fondos de sesgo corto dedicados seguirán manteniendo una especie de cobertura con posiciones largas en algunos valores. Esto intenta minimizar las pérdidas cuando un mercado alcista está en plena vigencia. Sin embargo, están diseñados para obtener ganancias cuando se establece un mercado bajista.

Comprender un sesgo corto dedicado

Un sesgo corto dedicado es una estrategia comercial direccional que implica tomar una posición corta neta en el mercado. En otras palabras, una mayor proporción de la cartera está dedicada a posiciones cortas en lugar de a posiciones largas. Ser neto corto es lo contrario de ser neto largo. Los fondos de cobertura que mantienen una posición larga neta se conocen como fondos dedicados de sesgo largo.

Los ETF de sesgo corto dedicados incluyen instrumentos como ProShares UltraShort 20+ Year Treasury, Invesco DB US Dollar Index Bearish, Short Dow30 ProShares, etc. Un inversor debe poder decir por el nombre que un fondo o ETF tiene un sesgo corto dedicado.

De cortocircuito a sesgo corto

Antes del mercado alcista a largo plazo para las acciones estadounidenses que tuvo lugar en las décadas de 1980 y 1990, muchos fondos de cobertura utilizaron una estrategia corta dedicada, en lugar de una estrategia de sesgo corto dedicada. La estrategia corta dedicada fue una que tomó posiciones cortas exclusivamente. Los fondos cortos dedicados fueron prácticamente destruidos durante el mercado alcista, por lo que surgió el fondo dedicado de sesgo corto y adoptó un enfoque más equilibrado. Las tenencias largas son suficientes para mantener las pérdidas manejables, aunque los fondos aún pueden tener problemas con el apalancamiento y la fuga de capitales si las pérdidas continúan durante demasiado tiempo.

El desafío de mantener un sesgo corto dedicado

Comprometerse a un sesgo, ya sea largo o corto, coloca estos fondos de cobertura en una situación difícil operacionalmente. Incluso cuando un mercado alcista ha seguido buscando un fondo de cobertura durante un largo período de tiempo, el administrador del fondo debe reposicionarse una y otra vez para establecer el corto neto a medida que las posiciones largas crecen en valor. Por supuesto, cuando el mercado finalmente se revierte, estos fondos dedicados de sesgo corto se adelantan.

Existen otras estrategias de fondos de cobertura que permiten al administrador del fondo ir largo o corto sin tener que preocuparse por la forma en que se inclina el sesgo. Estos fondos de cobertura no son neutrales para el mercado, pero permiten un cambio posicional con el objetivo de maximizar las ganancias independientemente de la dirección general del mercado. Curiosamente, estos fondos de capital largo / corto a menudo tienen un sesgo largo dedicado que surge naturalmente con el tiempo.

Dicho esto, estos acuerdos más flexibles tendrán dificultades para igualar el rendimiento de un fondo dedicado de sesgo corto cuando el mercado esté en una disminución prolongada porque habrá un retraso en el ajuste de las posiciones que ganó un fondo corto y amp; apos; t & amp; amp; nbsp; tener que lidiar con.

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