Sobre-colateralización (OC)

¿Qué es la sobre-colateralización??

La sobre-colateralización (OC) es la provisión de garantías que valen más que suficiente para cubrir pérdidas potenciales en casos de incumplimiento.

Por ejemplo, el propietario de una empresa que busca un préstamo podría ofrecer propiedades o equipos por un valor del 10% o 20% más que el monto prestado. Las compañías que emiten bonos pueden usar una garantía excesiva por el mismo motivo.

Llave para llevar

  • Un prestatario puede usar la sobre colateralización para obtener mejores condiciones para un préstamo
  • Un emisor de valores respaldados por activos puede usar la sobre colateralización para reducir el riesgo para los posibles inversores.
  • En cualquier caso, la sobre colateralización puede mejorar la calificación crediticia del prestatario o del emisor de la deuda.

En la industria de servicios financieros, la sobre colateralización se utiliza para compensar el riesgo en productos como los valores respaldados por hipotecas. En este caso, se agregan activos adicionales a la garantía para amortiguar cualquier pérdida de capital debido a incumplimientos en los préstamos individuales que se empaquetan en la garantía.

En cualquier caso, el propósito de la sobre colateralización es aumentar la calificación crediticia o el perfil crediticio del prestatario o el emisor de valores al reducir el riesgo para el inversor.

Comprensión de la sobre-colateralización y amp; amp; nbsp; (OC)

La titulización es la práctica de transformar una recaudación de activos, como préstamos, en una inversión o seguridad. Los préstamos bancarios ordinarios, como las hipotecas de viviendas, son vendidos por los bancos que los emiten a instituciones financieras que luego los empaquetan para su reventa como inversiones titulizadas.

En cualquier caso, estos no son activos líquidos sino deudas que generan intereses. En terminología financiera, son valores respaldados por activos (ABS). Casi cualquier tipo de deuda puede ser titulizada, incluidas hipotecas residenciales o comerciales, préstamos estudiantiles, préstamos para automóviles y deudas de tarjetas de crédito.

Mejora crediticia

Un paso clave en la titulización de productos es determinar el nivel apropiado de mejora crediticia. Esto se refiere a la reducción de riesgos para mejorar el perfil crediticio de los productos financieros estructurados. Un perfil crediticio más alto conduce a una calificación crediticia más alta, que es clave para encontrar compradores para activos titulizados.

Los inversores en cualquier producto titulizado enfrentan un riesgo de incumplimiento en los activos subyacentes. La mejora crediticia puede considerarse como un colchón financiero que permite a los valores absorber pérdidas por incumplimiento en los préstamos subyacentes.

10% a 20%

La regla general para la cantidad de sobre-colateralización necesaria para mejorar un perfil crediticio.

La sobre colateralización es una técnica que puede usarse para mejorar el crédito. En este caso, el emisor respalda un préstamo con activos o garantías que tienen un valor superior al préstamo. Eso limita el riesgo de crédito para el acreedor y mejora la calificación crediticia asignada al préstamo.

La regla del pulgar

La sobre colateralización se logra cuando el valor de los activos en el grupo es mayor que el monto del valor respaldado por activos (ABS). Por lo tanto, incluso si algunos de los pagos de los préstamos subyacentes se retrasan o entran en incumplimiento, el principal y los pagos de intereses sobre el valor respaldado por activos aún pueden hacerse con el exceso de garantía.

Como regla general, el valor subyacente a un conjunto de activos es a menudo de 10% a 20% mayor que el precio de la garantía emitida. Por ejemplo, el monto del principal de un problema de seguridad respaldado por una hipoteca podría ser de $ 100 millones, mientras que el valor principal de las hipotecas subyacentes a la emisión podría ser de $ 120 millones.

Una nota de precaución

Cabe señalar que muchos valores respaldados por activos supuestamente estaban sobre colateralizados en el momento de la crisis financiera de 2008. De hecho, el valor de los activos utilizados como garantía era mucho más bajo de lo presentado, o los riesgos de que los prestatarios incumplieran eran mucho más altos de lo esperado, o ambos. Eso condujo directamente a la crisis subprime que se produjo en 2008.

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