STRIPS de tesorería

¿Qué son los STRIPS del Tesoro??

Los STRIPS de tesorería son bonos que se venden con un descuento a su valor nominal. El inversor no recibe pagos de intereses, pero se le paga el valor nominal completo cuando vencen los bonos. Es decir, maduran & amp; quot; a la par.& amp; quot;

STRIPS es un acrónimo de Comercio separado de intereses registrados y director de valores. Estos tipos de bonos se conocen generalmente como bonos de cupón cero ya que no pagan intereses ni cupones.

Conclusiones clave

  • Los STRIPS del Tesoro son bonos estadounidenses que se venden con un descuento a su valor nominal y pagan el valor nominal completo a su vencimiento.
  • Los titulares de los ADPIC no reciben pagos de intereses.
  • Los cupones se venden como inversiones separadas.

Comprensión de los STRIPS del Tesoro

Como lo implica el acrónimo, los TIRAS del Tesoro se crean cuando los cupones de bonos y amp; apos; s se separan del bono. El bono, menos sus cupones, se vende a un inversor a un precio de descuento. La diferencia entre ese precio y el valor nominal de los bonos y amp; apos; al vencimiento es el beneficio del inversor y amp; apos; s.

Los cupones se convierten en inversiones separadas que se venden por separado. Los GECTOS del Tesoro son emitidos por el Tesoro de los EE. UU. Y respaldados por el gobierno de los EE. UU. Se introdujeron en 1985, reemplazando las emisiones anteriores de bonos de cupón cero que se conocían como TIGR y CATS.

Todas las emisiones del Tesoro con un vencimiento de 10 años o más son elegibles para el proceso STRIPS. Los TIRAS no se pueden comprar directamente del gobierno. Pueden ser comprados por corredores de bolsa para revenderlos a los inversores.

Ejemplo de extracción de cupones

El proceso de separación de los pagos de intereses del bono se denomina despojo de cupones. Los cupones se convierten en valores separados, con los pagos de capital vencidos al vencimiento. No se realizan pagos de cupones provisionales en el camino.

Por ejemplo, un bono a 10 años con un valor nominal de $ 40,000 y una tasa de interés anual del 5% puede ser despojado. Suponiendo que originalmente paga cupones semestralmente, se pueden crear 21 bonos de cupón cero, incluidos 20 pagos de cupón semestrales y el bono en sí. Cada cupón despojado tiene un valor nominal de $ 1,000, que es la cantidad de cada cupón. Los 21 valores son distintos y se negocian por separado en el mercado.

Popularidad de los TIRAS

Los TIRAS son una opción popular para los inversores de renta fija. Tienen una calidad crediticia extremadamente alta porque están respaldados por valores del Tesoro de EE. UU. Dado que los TIRAS se venden con descuento, los inversores no requieren un gran alijo de efectivo para comprarlos. Suponiendo que los TIRAS se mantienen hasta su vencimiento, sus inversores conocen los pagos precisos que reciben.

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Existe un mercado secundario robusto para los STRIPS del Tesoro, con STRIPS individuales que cotizan a valor de mercado hasta que alcanzan su vencimiento.

Los TIRAS también ofrecen un rango de fechas de vencimiento, ya que se basan en las fechas de los pagos de intereses. Si un inversor desea vender un bono antes de su vencimiento, el mercado tiene suficiente liquidez para acomodar la transacción.

Consideraciones fiscales

En términos generales, los impuestos se deben sobre los intereses ganados cada año, a pesar de que no hay pago en efectivo hasta que el bono alcance el vencimiento o se vendan los TIRAS.

Sin embargo, este impuesto puede retrasarse con una cuenta con impuestos diferidos, como una cuenta de jubilación individual (IRA). Cada titular de STRIPS recibe un informe que detalla el monto de los ingresos por intereses imponibles ganados.

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