Tasa de ejecución de ganancias del propietario

¿Cuál es la tasa de ejecución de ganancias del propietario??

La tasa de ejecución de ganancias del propietario es una estimación extrapolada de las ganancias de un propietario y amp; apos; s (flujo de caja libre) durante un período de tiempo definido & amp; # x2014; típicamente un año.& amp; amp; nbsp;

Llave para llevar

  • La tasa de ejecución de ganancias del propietario es una estimación extrapolada de las ganancias de un propietario y amp; apos; s (flujo de caja libre) durante un período de tiempo definido & amp; # x2014; típicamente un año.& amp; amp; nbsp;
  • Nos dice el valor real en dólares que se espera que una empresa produzca y tenga disponible para gastar, utilizando datos financieros actuales.
  • Sin embargo, la tasa de ejecución de ganancias del propietario supone que las finanzas de una empresa y # x2019 se mantienen consistentes, por lo que no se puede aplicar a empresas con flujos de ingresos globales.

Comprensión y amp; amp; nbsp; Velocidad de ejecución de ganancias del propietario

La tasa de ejecución de ganancias del propietario es un término compuesto por dos componentes separados: ganancias del propietario y tasa de ejecución. Para comprender cómo funciona, primero es necesario llegar al fondo de lo que significa cada uno de ellos.

Velocidad de ejecución

La tasa de ejecución es un método para pronosticar el rendimiento financiero futuro de una empresa en función de datos anteriores.& amp; amp; nbsp; Let & amp; # x2019; s dice que una compañía registra ingresos de $ 100 millones en su último trimestre. Usando esta información como predictor del rendimiento futuro, podríamos decir que se espera que registre ventas de $ 400 millones para el año & amp; # x2014; o está operando a una tasa de ejecución de $ 400 millones.& amp; amp; nbsp;

Ganancias del propietario

Luego, & amp; # x2019; s ganancias del propietario: un método de valoración favorecido por el gurú de la inversión Warren Buffett. El ingreso neto (NI) recibe mucha atención de los inversores, pero no siempre refleja completamente el monto real en dólares que una empresa tiene en sus arcas para distribuir a los propietarios e impulsar el valor para los accionistas.

Eso & amp; # x2019; s lo que las ganancias del propietario se proponen lograr. Buffett declaró que el valor de una empresa es simplemente el total de los flujos de efectivo netos (ganancias del propietario) y amp; amp; nbsp; que se espera que ocurra durante la vida del negocio, menos cualquier reinversión de ganancias. En una carta anual de accionistas de Berkshire Hathaway de 1986, Buffett dio una idea de las ganancias de los propietarios y cómo debería calcularse: 1

& amp; quot; si pensamos en estas preguntas, podemos obtener algunas ideas sobre lo que se puede llamar & amp; apos; ganancias del propietario.& amp; apos; Estos representan (a) ganancias reportadas más (b) depreciación, agotamiento, amortización y ciertos otros cargos no monetarios como los artículos de la Compañía N & amp; apos; (1) y (4) menos el monto promedio anual de gastos capitalizados para planta y equipo, etc. que el negocio requiere mantener completamente su posición competitiva a largo plazo y su volumen unitario. (Si la empresa requiere capital de trabajo adicional para mantener su posición competitiva y volumen unitario, el incremento también debe incluirse en (c). Sin embargo, las empresas que siguen el método de inventario LIFO generalmente no requieren capital de trabajo adicional si el volumen unitario no cambia.) & amp; quot;

En otras palabras, ganancias del propietario = ganancias reportadas + depreciación, amortización +/- otros cargos no monetarios & amp; # x2013; promedio anual & amp; nbsp; mantenimiento capex +/- & amp; amp; nbsp; cambios en el capital de trabajo. Lo que la cifra resultante pretende decirnos es la cantidad de valor que la empresa está creando y cuánto está fluyendo a los accionistas. A menudo, termina de manera similar al flujo de caja libre (FCF): el efectivo y amp; nbsp; una empresa genera después de contabilizar las salidas de efectivo para apoyar las operaciones y mantener sus activos de capital & amp; nbsp;.& amp; amp; nbsp;

Ventajas y desventajas de la tasa de ejecución de ganancias del propietario

Las ganancias de los propietarios son una métrica importante que los inversores pueden usar para evaluar la salud financiera de una empresa y una empresa. El aumento de las ganancias de los propietarios tiende a actuar como una señal de que las ganancias posteriores de una empresa y amp; apos; serán buenas. Por lo tanto, evaluar una tasa precisa de ejecución de ganancias del propietario podría ser muy importante para predecir el desempeño a largo plazo de la empresa y amp; apos; s.

El problema es que la tasa de ejecución de ganancias del propietario no siempre es confiable, es decir, porque da por sentado & amp; nbsp; que el desempeño financiero de la compañía & amp; # x2019 se mantiene constante durante todo el período. Por ejemplo, let & amp; # x2019; s dice que después de tres cuartos una empresa registra ganancias del propietario de $ 9 millones. Suponiendo que el rendimiento se mantiene constante, la tasa de ejecución de ganancias del propietario de la compañía y los apostos para el año fiscal (año fiscal) sería de $ 12 millones ($ 3 millones por trimestre).

Esta estimación puede ser difícil de evaluar si la compañía opera en una industria que experimenta estacionalidad. En tales casos, las ganancias del propietario de un período pueden no ser aplicables durante todo el período de tiempo.

Importante

La tasa de ejecución de ganancias del propietario es defectuosa cuando se aplica a compañías cuyo desempeño financiero fluctúa de trimestre a trimestre.

Las tasas de ejecución no tienen en cuenta las mayores ventas vinculadas a la versión de un nuevo producto, una ocurrencia común entre muchas empresas de tecnología o grandes ventas únicas.& amp; amp; nbsp;

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