Teorema del fondo mutuo

¿Qué es el teorema del fondo mutuo??

El teorema del fondo mutuo es una estrategia de inversión mediante la cual los fondos mutuos se utilizan exclusivamente en una cartera para la diversificación y la optimización de la variación media. El último término puede definirse como la ponderación del riesgo & amp; nbsp; contra el rendimiento esperado de una inversión.& amp; amp; nbsp;

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& amp; amp; nbsp ;
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Una introducción a los fondos mutuos

Comprender el teorema del fondo mutuo

El teorema del fondo mutuo es el uso de inversiones de fondos mutuos en la construcción de una cartera integral. El teorema del fondo mutuo fue introducido por James Tobin, quien trabajó junto a Harry Markowitz de 1955 a 1956 en la Fundación Cowles de la Universidad de Yale. El teorema del fondo mutuo sigue los principios de la teoría moderna de cartera, que Markowitz estudió en la Fundación Cowles. Markowitz & amp; amp; nbsp; recibió el Premio Nobel de Ciencias Económicas en 1990 por su trabajo en la teoría moderna de carteras.1

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Una cartera de fondos mutuos proporciona mitigación de riesgos a partir de la diversificación al tiempo que brinda a los inversores exposición a diversas inversiones.

Teoría de cartera moderna

El teorema del fondo mutuo explica la importancia de la diversificación en una cartera y retrata cómo incluir fondos mutuos en una cartera puede limitar su riesgo. El concepto de optimización de varianza media presentado por Harry Markowitz & amp; # x2014; sopesando el riesgo & amp; amp; nbsp; contra el rendimiento esperado & amp; # x2014; forma la base del teorema. Dada la variación media y la optimización de la optimización de la teoría de cartera moderna, un inversor puede identificar las asignaciones óptimas en una cartera.

Llave para llevar

  • El teorema de los fondos mutuos es una estrategia utilizada para construir una cartera diversificada con solo fondos mutuos.
  • El teorema se suscribe a la teoría moderna de la cartera, donde la diversificación puede limitar el riesgo de la cartera.
  • El teorema del fondo mutuo permite a los inversores trazar una frontera eficiente para identificar una asignación óptima.

Utilizando un universo de inversiones, un inversor puede trazar una frontera eficiente e identificar asignaciones óptimas dirigidas por la línea del mercado de capitales para invertir. La línea del mercado de capitales es una guía en forma de línea trazada a lo largo de la cual los inversores pueden elegir su tolerancia al riesgo e invertir de manera óptima de acuerdo con las asignaciones designadas en cada intervalo.

La teoría moderna de la cartera muestra una latitud sustancial en las inversiones que se pueden utilizar para construir una frontera eficiente. Los activos utilizados en el desarrollo de la frontera eficiente forman la base de la línea del mercado de capitales. Por lo tanto, los inversores generalmente pueden elevar la línea del mercado de capitales mediante el uso de un universo de inversiones de mayor rendimiento en varios niveles de riesgo.

Construcción de cartera de fondos mutuos

Dado el análisis técnico moderno de la teoría de cartera, un inversor puede utilizar la teoría moderna de cartera para crear las mismas representaciones gráficas y coordenadas utilizando un universo de fondos mutuos. Se construye una frontera eficiente utilizando fondos mutuos, y se crea una línea de mercado de capitales & amp; nbsp; que proporciona las asignaciones para la diversificación.

Similar a la teoría moderna de la cartera, las inversiones en activos libres de riesgo están representadas por letras del Tesoro. Más arriba en la línea del mercado de capitales, un inversor puede incluir mayores cantidades de activos de mayor riesgo, como los fondos mutuos de renta variable de mercados emergentes. En el extremo inferior del espectro, un inversor puede invertir en fondos mutuos de deuda a corto plazo y de alta calidad.

En general, el teorema del fondo mutuo sugiere que los inversores pueden construir una cartera óptima utilizando fondos mutuos. Este tipo de cartera puede aumentar la diversificación. También puede tener otras ventajas, como la eficiencia operativa del comercio.

Puntuación de fondos mutuos

Los inversores que buscan los mejores fondos mutuos, o los mejores fondos para ellos, deben centrarse en algunos criterios clave. Una medida estándar utilizada para obtener fondos mutuos es el cuadro de mando de calidad de inversión de fondos (FIQS). Esta medida ayuda a los inversores a recopilar datos clave de manera organizada para emitir juicios informados sobre la calidad de un fondo mutuo. Un FIQS no incluye todos los datos cuantitativos y puede incluir información cualitativa, pero toda la información debe ser cuantificable, por ejemplo, el perfil de riesgo-retorno y la información de devolución y gasto.

Los criterios clave para el FIQS incluyen el estilo de inversión del fondo, como en qué invierte el fondo mutuo y la capacidad del administrador y del administrador # x2019; para administrar los activos de acuerdo con las inversiones y amp; apos; objetivos. Otros criterios a considerar con respecto a la calidad del fondo mutuo son el perfil de riesgo-rendimiento, el tamaño y la compatibilidad del fondo, la tenencia y estructura del gerente, la rotación de la cartera, los gastos de fondos mutuos, los rendimientos totales y los informes de los analistas de investigación.

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