Término Bond

¿Qué es un bono a término??

Un término bono se refiere a un bono que vence en una sola fecha específica en el futuro. En ese momento, el valor nominal de bond & amp; apos; s (es decir., el monto del principal) debe pagarse al tenedor del bono. El plazo del bono es el tiempo entre la emisión del bono y amp; apos; s y su vencimiento.

La mayoría de los bonos emitidos hoy en día son bonos a plazo, y estos pueden contrastarse con los bonos en serie, que están estructurados de manera que una parte del bono pendiente & amp; nbsp; vence a intervalos regulares hasta que todo el bono haya vencido.

Conclusiones clave

  • Los bonos a plazo son bonos de una sola emisión que vencen en la misma fecha.& amp; amp; nbsp;
  • En la fecha de vencimiento de los bonos a plazo, el valor nominal (principal) debe pagarse a los tenedores de bonos.
  • Las provisiones para llamadas dentro de los bonos a plazo estipulan características en las que los emisores pueden canjear bonos de inversionistas antes de la fecha de vencimiento.
  • A diferencia de los bonos a plazo, los bonos en serie pueden tener fechas de vencimiento múltiples y variables.& amp; amp; nbsp;

Cómo funciona un bono a plazo

Los bonos a plazo pueden tener vencimientos a corto o largo plazo; algunos pueden madurar en cuestión de semanas o meses, mientras que otros maduran en varios años a partir de la fecha de emisión.

Los bonos a plazo que tienen una función de llamada se pueden canjear en una fecha estipulada anteriormente antes de la fecha de vencimiento.& amp; amp; nbsp; Una función de llamada, o provisión de llamadas, es un acuerdo que los emisores de bonos hacen con los inversores. Este acuerdo está escrito en un documento denominado contrato, que explica cómo y cuándo se puede llamar al bono, incluidas las fechas de llamadas múltiples a lo largo de la vida del bono y los apostos.& amp; amp; nbsp; Por lo tanto, el emisor de un bono exigible puede canjear el bono a un precio predeterminado, en momentos específicos antes de que venza el bono. El tiempo desde la emisión hasta la (s) fecha (s) de llamada representa el término activo del bono y amp; apos; s. Algunos bonos corporativos y municipales son ejemplos de bonos a plazo que tienen funciones de llamadas a 10 años.

Tipos de bonos a plazo y amp; amp; nbsp;

Los bonos a plazo pueden venir con un requisito de fondo de hundimiento, donde la compañía reserva un fondo anual para pagar el bono. Algunas compañías también ofrecen & amp; quot; bonos a plazo garantizados & amp; quot; en el que prometen respaldar su bono con garantías o activos de la compañía, en caso de que no paguen el monto declarado del bono al vencimiento. Otras compañías no ofrecen dicho apoyo. Sus bonos a plazo permanecen & amp; quot; sin garantía, & amp; quot; en cuyo caso los inversores deben confiar en la credibilidad e historia de la empresa y los apostos.

Con los bonos a plazo registrado, el emisor registra los detalles de la venta para que si se pierde la cuenta, el emisor pueda rastrear al propietario. Los bonos no registrados no se pueden rastrear ya que la compañía no registra a las personas a quienes vende sus bonos.

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Los bonos a plazo pueden estar respaldados por garantías específicas (bonos a plazo garantizado), donde la garantía se reserva para asegurar los bonos en caso de que no puedan pagarse al vencimiento.

Bonos a plazo vs. Bonos seriales

Un bono a término puede contrastarse con un bono en serie, que tiene varios cronogramas de vencimiento establecidos a intervalos regulares hasta que se retire la emisión. Un término bono se refiere a la emisión de bonos que se pagan al mismo tiempo. Los bonos a plazo pueden ser a corto o largo plazo, y algunos tienen un vencimiento más largo que otros. Además, están exentos de impuestos y están relativamente libres de riesgos con un rendimiento a bajo interés.

Una estructura de bonos en serie es una estrategia común para los bonos municipales y municipales, nbsp; bonos de ingresos y amp; amp; nbsp; porque estos bonos se emiten para proyectos generadores de tarifas construidos por estados y ciudades. Suponga, por ejemplo, que una ciudad construye un estadio deportivo financiado con tarifas de estacionamiento, estadio y amp; nbsp; concesión & amp; amp; nbsp; ingresos e ingresos por arrendamiento. Si el emisor del bono cree que la instalación puede generar ingresos de manera consistente cada año, puede estructurar el bono para las fechas de vencimiento en serie. A medida que disminuye el monto total de los bonos en circulación, el riesgo futuro sobre el incumplimiento de la emisión de bonos también disminuye.

Ejemplo de un enlace a término

Como ejemplo, supongamos que una compañía emite bonos por valor de un millón de dólares en enero de 2020, todos los cuales vencen en la misma fecha dos años después. El inversor puede esperar recibir el reembolso de estos bonos a plazo en enero de 2022.& amp; amp; nbsp;

Los bonos en serie, por otro lado, tienen diferentes fechas de vencimiento y ofrecen diferentes tasas de interés. Entonces, por ejemplo, una compañía puede emitir una emisión de bonos de $ 1 millón y asignar su reembolso de $ 250,000 durante cinco años. Las corporaciones tienden a emitir bonos a plazo en los que todas estas deudas vencen simultáneamente. Los municipios, por otro lado, prefieren combinar las emisiones en serie y a plazo para que algunas deudas venzan en un bloque, mientras que el pago de otras se desvía.

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