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¿Cómo funcionan los contratos de futuros??

Comprensión de contratos de futuros

Los futuros son contratos financieros derivados que obligan a las partes a realizar transacciones de un activo en una fecha y precio futuros predeterminados. Aquí, el comprador debe comprar o el vendedor debe vender el activo subyacente al precio establecido, independientemente del precio de mercado actual en la fecha de vencimiento.

Los activos subyacentes incluyen productos físicos u otros instrumentos financieros. Los contratos de futuros detallan la cantidad del activo subyacente y están estandarizados para facilitar el comercio en un intercambio de futuros a & amp; amp; nbsp;. Los futuros se pueden usar para cobertura o especulación comercial.

& amp; quot; Futures contract & amp; quot; y & amp; quot; futures & amp; quot; referir a & amp; amp; nbsp; lo mismo.Por ejemplo, es posible que escuche a alguien decir que compró futuros de petróleo, lo que significa lo mismo que un contrato de futuros de petróleo. Cuando alguien dice & amp; amp; nbsp; & amp; quot; futures contract, & amp; quot; ellos & amp; apos; se refieren típicamente a un tipo específico de futuro, como petróleo, oro, bonos o futuros del índice S & amp; amp; P 500. Los contratos de futuros también son una de las formas más directas de invertir en petróleo. El término & amp; amp; nbsp; & amp; quot; futures & amp; quot; es más general y a menudo se usa para & amp; amp; nbsp; referir a todo el mercado, como & amp; amp; nbsp; & amp; quot; They & amp; apos; re & amp; nbsp; un comerciante de futuros.& amp; quot;

Los contratos de futuros están estandarizados, a diferencia de los contratos a plazo. Los delanteros son tipos similares de acuerdos que se fijan en un precio futuro en el presente, pero los forwards se negocian sin receta (OTC) y tienen términos personalizables que se llegan entre las contrapartes. Los contratos de futuros, por otro lado, tendrán los mismos términos independientemente de quién sea la contraparte.

Ejemplo de contratos de futuros

Los contratos de futuros son utilizados por dos categorías de participantes del mercado: setos y especuladores. Los productores o compradores de una cobertura de activos subyacente o garantizan el precio al que se vende o compra el producto, mientras que los gerentes y comerciantes de cartera también pueden apostar por los movimientos de precios de un activo subyacente utilizando futuros.

Un productor de petróleo necesita vender su petróleo. Pueden usar contratos de futuros para hacerlo. De esta manera, pueden fijar un precio al que venderán y luego entregar el petróleo al comprador cuando expire el contrato de futuros. Del mismo modo, una empresa manufacturera puede necesitar petróleo para fabricar widgets. Como les gusta planificar con anticipación y siempre tienen petróleo cada mes, también pueden usar contratos de futuros. De esta manera, saben de antemano el precio que pagarán por el petróleo (el precio del contrato de futuros) y saben que recibirán el petróleo una vez que expire el contrato.

Los futuros están disponibles en muchos tipos diferentes de activos. Hay contratos de futuros sobre índices bursátiles, y amp; amp; nbsp; productos básicos y monedas.

Mecánica de un contrato de futuros

Imagine que un productor de petróleo planea producir un millón de barriles de petróleo durante el próximo año. Estará listo para la entrega en 12 meses. Suponga que el precio actual es de $ 75 & amp; amp; nbsp; por barril. El productor podría producir el petróleo y luego venderlo a los precios actuales del mercado dentro de un año.

Dada la volatilidad de los precios del petróleo, el precio de mercado en ese momento podría ser muy diferente al precio actual. Si el productor de petróleo cree que el petróleo será más alto en un año, puede optar por no fijar un precio ahora. Pero, si piensan que $ 75 es un buen precio, podrían fijar un precio de venta garantizado al celebrar un contrato de futuros.

Se utiliza un modelo matemático para fijar el precio de los futuros, que tiene en cuenta el precio spot actual, la tasa de rendimiento libre de riesgo, el tiempo de vencimiento, los costos de almacenamiento, los dividendos, los rendimientos de dividendos y los rendimientos de conveniencia. Suponga que los contratos de futuros de petróleo de un año tienen un precio de $ 78 & amp; amp; nbsp; por barril. Al celebrar este contrato, en un año & amp; amp; nbsp; el productor está obligado a entregar & amp; amp; nbsp; un millón de barriles de petróleo y se garantiza que recibirá $ 78 millones. El precio de $ 78 & amp; nbsp; se recibe independientemente de dónde se encuentren los precios del mercado spot en ese momento.

Los contratos están estandarizados. Por ejemplo, un contrato petrolero en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) es por 1,000 barriles de petróleo.1 Por lo tanto, si alguien quisiera fijar un precio (venta o compra) en 100,000 barriles de petróleo, necesitaría comprar / vender 100 contratos. Para fijar un precio en un millón de barriles de petróleo / tendrían que comprar / vender 1,000 contratos.

Los mercados de futuros están regulados por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos & amp; amp; nbsp; (CFTC). La CFTC es una agencia federal creada por el Congreso en 1974 para garantizar la integridad de los precios del mercado de futuros, incluida la prevención de prácticas comerciales abusivas, fraude y regulación de las empresas de corretaje dedicadas al comercio de futuros.2 & amp; amp; nbsp;

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Cómo negociar contratos de futuros

Contratos de futuros comerciales

Los comerciantes minoristas y los gerentes de cartera no están interesados en entregar o recibir & amp; amp; nbsp; el activo subyacente. Un comerciante minorista tiene poca necesidad de recibir & amp; amp; nbsp; 1,000 barriles de petróleo, pero puede estar interesado en capturar una ganancia en los movimientos de precios del petróleo.& amp; amp; nbsp;

Los contratos de futuros pueden negociarse únicamente con fines de lucro, siempre que la operación se cierre antes de su vencimiento. Muchos contratos de futuros vencen el tercer viernes del mes, pero los contratos varían, así que verifique las especificaciones del contrato de todos y cada uno de los contratos antes de negociarlos.

Por ejemplo, & amp; amp; nbsp; es enero y los contratos de abril se cotizan a $ 55. Si un comerciante cree que el precio del petróleo aumentará antes de que expire el contrato en abril, podría comprar el contrato a $ 55. Esto les da el control de 1,000 barriles de petróleo. Sin embargo, no están obligados a pagar $ 55,000 ($ 55 x 1,000 barriles) por este privilegio. Más bien, el corredor solo requiere un pago de margen inicial, generalmente de unos pocos miles de dólares por cada contrato.

La ganancia o pérdida de la posición & amp; amp; nbsp; se fluctúa en la cuenta a medida que se mueve el precio del contrato de futuros. Si la pérdida se vuelve demasiado grande, el corredor le pedirá al comerciante que deposite más dinero para cubrir la pérdida. Esto se llama mantenimiento y amp; amp; nbsp; margen.

La ganancia o pérdida final del comercio se realiza cuando se cierra el comercio. En este caso, si el comprador vende el contrato a $ 60, gana $ 5,000 [($ 60- $ 55) x 1,000). Alternativamente, si el precio cae a $ 50 y cierran la posición allí, pierden $ 5,000.

¿Por qué se llama un contrato de futuros??

Un contrato de futuros recibe su nombre del hecho de que el comprador y el vendedor del contrato están acordando un precio hoy por algún activo o valor que se entregará en el futuro.

Son los futuros y los delanteros lo mismo?

Estos dos tipos de contratos de derivados funcionan de la misma manera, pero la principal diferencia es que los futuros se negocian en bolsa y tienen especificaciones de contrato estandarizadas. Estos intercambios están altamente regulados y proporcionan contratos transparentes y datos de precios. En contraste, el comercio de venta libre (OTC) con términos y especificaciones de contrato personalizados por las dos partes involucradas.

Qué sucede si se mantiene un contrato de futuros hasta que caduque?

A menos que la posición del contrato se cierre antes de su vencimiento, el corto está obligado a hacer la entrega a largo plazo, quien está obligado a tomarlo. Dependiendo del contrato, los valores intercambiados pueden liquidarse en efectivo. Muy a menudo, el comerciante simplemente pagará o recibirá una liquidación en efectivo dependiendo de si el activo subyacente aumentó o disminuyó durante el período de tenencia de la inversión. En algunos casos, sin embargo, los contratos de futuros requerirán entrega física. En este escenario, el inversor que posea el contrato al vencimiento sería responsable de almacenar los bienes y necesitaría cubrir los costos de manejo de materiales, almacenamiento físico y seguro.

Quién usa contratos de futuros?

Los especuladores pueden usar contratos de futuros para apostar por el precio futuro de algún activo o valor. Los vendedores de cobertura usan futuros para fijar un precio hoy para reducir la incertidumbre del mercado entre ahora y el momento en que se entregará o recibirá el bien. Los árbitros negocian contratos de futuros en o en todos los mercados relacionados, aprovechando las fallas teóricas que pueden existir temporalmente.

¿Cómo puedo comerciar futuros??

Dependiendo de su corredor y el estado de su cuenta con ese corredor, puede ser elegible para negociar futuros. Necesitará una cuenta de margen y se le aprobará para hacerlo. Los comerciantes calificados en los EE. UU. A menudo tendrán la capacidad de negociar futuros en diferentes intercambios, como el Chicago Mercantile Exchange (CME), ICE Futures U.S. (Intercontinental Exchange) y el CBOE Futures Exchange (CFE).

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