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Inversión de crecimiento

Comprender la inversión en crecimiento

Los inversores de crecimiento generalmente buscan inversiones en industrias en rápida expansión (o incluso en mercados enteros) donde se están desarrollando nuevas tecnologías y servicios. Los inversores de crecimiento buscan ganancias a través de la apreciación del capital & amp; # x2014; es decir, las ganancias que ellos & amp; apos; ll lograrán cuando vendan sus acciones (a diferencia de los dividendos que reciben mientras lo poseen).De hecho, la mayoría de las empresas de acciones de crecimiento reinvierten sus ganancias en el negocio en lugar de pagar un dividendo a sus accionistas.

Estas empresas tienden a ser pequeñas empresas jóvenes con excelente potencial. También pueden ser empresas que acaban de comenzar a cotizar públicamente. La idea es que la compañía prosperará y se expandirá, y este crecimiento en ganancias o ingresos eventualmente se traducirá en precios de acciones más altos en el futuro. Por lo tanto, las existencias de crecimiento pueden comerciar a una relación alta & amp; nbsp; precio / ganancias (P / E). Puede que no tengan ganancias en este momento, pero se espera que lo hagan en el futuro. Esto se debe a que pueden tener patentes o tener acceso a tecnologías que los ponen por delante de otros en su industria. Para mantenerse por delante de los competidores, reinvierten ganancias para desarrollar tecnologías aún más nuevas, y buscan obtener patentes como una forma de garantizar un crecimiento a más largo plazo.

Debido a que los inversores buscan maximizar sus ganancias de capital, la inversión de crecimiento también se conoce como estrategia de crecimiento o estrategia de apreciación de capital.

Evaluación de una empresa y potencial de crecimiento de Apos

Los inversores de crecimiento observan una empresa y un potencial de crecimiento de Apos y de mercado. No existe una fórmula absoluta para evaluar este potencial; requiere un grado de interpretación individual, basado en factores objetivos y subjetivos, más el juicio personal. Los inversores en crecimiento pueden usar ciertos métodos o criterios como marco para su análisis, pero estos métodos deben aplicarse teniendo en cuenta la situación particular de una empresa y otros: específicamente, su posición actual frente a su desempeño anterior de la industria y su desempeño financiero histórico. desempeño.

Sin embargo, en general, los inversores en crecimiento analizan cinco factores clave al seleccionar empresas que pueden proporcionar apreciación del capital. Estos incluyen:

Fuerte crecimiento de las ganancias históricas

Las empresas deben mostrar un historial de fuerte crecimiento de las ganancias en los últimos cinco a 10 años. Las ganancias mínimas por acción (EPS) El crecimiento depende del tamaño de la empresa: por ejemplo, puede buscar un crecimiento de al menos 5% para las empresas que son mayores a $ 4 mil millones, 7% para empresas en el rango de $ 400 millones a $ 4 mil millones, y 12% para empresas más pequeñas de menos de $ 400 millones. La idea básica es que si la compañía ha mostrado un buen crecimiento en el pasado reciente, es probable que continúe haciéndolo en el futuro.

Fuerte crecimiento de las ganancias hacia adelante

Un anuncio de ganancias es una declaración pública oficial de una empresa y la rentabilidad de # x2019; s para un período específico & amp; # x2014; típicamente un trimestre o un año. Estos anuncios se realizan en fechas específicas durante la temporada de ganancias y están precedidos por estimaciones de ganancias emitidas por analistas de renta variable. Se estima que los inversores en crecimiento prestan mucha atención al tratar de determinar qué empresas probablemente crecerán a tasas superiores a la media en comparación con la industria.

Márgenes de beneficio fuerte

El margen de beneficio antes de impuestos de una empresa & amp; # x2019 se calcula deduciendo todos los gastos de las ventas (excepto impuestos) y dividiendo entre ventas. Es una métrica importante a considerar # x2019; porque una empresa puede tener un crecimiento fantástico en las ventas con ganancias deficientes en ganancias & amp; # x2014; lo que podría indicar que la administración no controla los costos e ingresos. En general, si una empresa excede su promedio de cinco años anterior de márgenes de beneficio antes de impuestos & amp; # x2014; así como los de su industria & amp; # x2014; la empresa puede ser un buen candidato para el crecimiento.

Fuerte retorno sobre el patrimonio (ROE)

El rendimiento del capital (ROE) de una empresa y amp; # x2019 mide su rentabilidad al revelar cuánto beneficio genera una empresa con el dinero que han invertido los accionistas. It & amp; # x2019; s calculado dividiendo el ingreso neto por el patrimonio neto. Una buena regla general es comparar un ROE presente de la compañía y el ROE actual de # x2019 con el ROE promedio de cinco años de la compañía y la industria. El ROE estable o creciente indica que la gerencia está haciendo un buen trabajo generando retornos de los accionistas & amp; # x2019; inversiones y operar el negocio de manera eficiente.

Fuerte rendimiento del stock

En general, si una acción no puede duplicarse de manera realista en cinco años, es probable que no sea una acción de crecimiento. Tenga en cuenta que un precio de stock & amp; # x2019; s se duplicaría en siete años con una tasa de crecimiento de solo el 10%. Para duplicarse en cinco años, la tasa de crecimiento debe ser del 15% & amp; # x2014; algo que & amp; # x2019; s ciertamente factible para las empresas jóvenes en industrias en rápida expansión.

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Puede encontrar acciones de crecimiento que cotizan en cualquier intercambio y en cualquier sector industrial & amp; # x2014; pero usted & amp; # x2019; generalmente las encontrará en las industrias de más rápido crecimiento.

Inversión de crecimiento vs. Inversión de valor

Algunos consideran & amp; amp; nbsp; inversión de crecimiento e inversión de valor & amp; amp; nbsp; be & amp; amp; nbsp; enfoques diametralmente opuestos. Los inversores de valor buscan & amp; quot; value stocks & amp; quot; que cotizan por debajo de su & amp; amp; nbsp; valor intrínseco o valor en libros, mientras que los inversores de crecimiento & amp; x2014; mientras consideran que una empresa y amp; apos; s fundamental value & amp; # x2014; tienden a ignorar los indicadores estándar que pueden mostrar que las acciones están sobrevaloradas.

Mientras que los inversores de valor buscan acciones que cotizan por menos de su valor intrínseco hoy & amp; # x2014; caza de gangas, por así decirlo & amp; # x2014; los inversores de crecimiento se centran en el futuro énfasis. A diferencia de los inversores de valor, los inversores de crecimiento pueden comprar acciones en compañías que cotizan más que su valor intrínseco con el supuesto de que el valor intrínseco crecerá y finalmente excederá las valoraciones actuales.

Aquellos interesados en aprender más sobre la inversión en crecimiento, la inversión en valor y otros temas financieros pueden considerar inscribirse en uno de los mejores cursos de inversión disponibles actualmente.

Algunos Gurus de inversión de crecimiento

Un nombre notable entre los inversores en crecimiento es Thomas Rowe Price, Jr., quien es conocido como el padre de la inversión de crecimiento. En 1950, Price creó el Fondo de Stock de Crecimiento de Precios T. Rowe, el primer fondo mutuo ofrecido por su firma asesora, T. Rowe Price Associates. Este fondo insignia promedió un crecimiento del 15% anual durante 22 años. Hoy, T. Rowe Price Group es una de las empresas de servicios financieros más grandes del mundo.

Philip Fisher también tiene un nombre notable en el campo de inversión de crecimiento. Describió su estilo de inversión de crecimiento en su libro de 1958 Acciones comunes y ganancias poco comunes, el primero de muchos que escribió. Al enfatizar la importancia de la investigación, especialmente a través de la creación de redes, sigue siendo uno de los cebadores de inversión de crecimiento más populares en la actualidad.

Peter Lynch, gerente de Fidelity Investments & amp; apos; legendario Magellan Fund, fue pionero en un modelo híbrido de crecimiento e inversión de valor, que & amp; amp; nbsp; ahora se conoce comúnmente como & amp; quot; crecimiento a un precio razonable & amp; quot; (GARP) estrategia.

Ejemplo de un stock de crecimiento

Amazon Inc. (AMZN) se ha considerado durante mucho tiempo un stock de crecimiento. En 2021, sigue siendo una de las compañías más grandes del mundo y lo ha sido durante algún tiempo. A partir del primer trimestre de 2021, Amazon se ubica entre las tres principales acciones de EE. UU. En términos de su & amp; amp; nbsp; market capitalización.1

Las acciones de Amazon & amp; apos; s se han negociado históricamente a una alta relación precio / ganancias (P / E). Entre 2019 y principios de 2020, el P / E de stock & amp; apos; s se ha mantenido al alza de 70, moderándose a alrededor de 60 en 2021. A pesar del tamaño de la empresa y de los apostos, & amp; nbsp; ganancias por acción & amp; amp; nbsp; (EPS) las estimaciones de crecimiento para los próximos cinco años aún rondan el 30% anual.2

Cuando se espera que una empresa crezca, los inversores siguen dispuestos a invertir (incluso en una alta relación P / E). Esto se debe a que varios años después, el precio actual de las acciones puede parecer barato en retrospectiva. El riesgo es que el crecimiento no continúe como se esperaba. Los inversores han pagado un alto precio esperando una cosa y no obteniéndola. En tales casos, un stock de crecimiento y el precio de los apostos pueden caer dramáticamente.

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