Transacción compensatoria

¿Qué es una transacción de compensación??

Una transacción de compensación cancela los efectos de otra transacción. Las transacciones compensatorias pueden ocurrir en cualquier mercado, pero generalmente las transacciones compensatorias se refieren a las opciones, futuros y mercados de instrumentos exóticos. Una transacción de compensación puede significar cerrar una transacción o tomar otra posición en la dirección opuesta para cancelar los efectos de la primera.

Llave para llevar

  • Una transacción de compensación es una actividad que cancela los riesgos y beneficios de otra posición o transacción.
  • Compensación puede significar cerrar una posición, si es posible, pero también puede significar tomar la posición opuesta en el mismo instrumento (o lo más cerca posible).

Comprensión de las transacciones de compensación

En el comercio, una transacción de compensación es una actividad que, en teoría, cancela exactamente los riesgos y beneficios de otro instrumento en una cartera. Las transacciones compensatorias son herramientas de gestión de riesgos que permiten a los inversores y otras entidades mitigar los efectos potencialmente perjudiciales que podrían surgir si no pueden simplemente cancelar la transacción original. No poder cerrar una posición con frecuencia ocurre con opciones y otros instrumentos financieros más complejos.

Con una transacción de compensación, un comerciante puede cerrar una operación sin tener que obtener el consentimiento de las otras partes involucradas. Si bien la operación original aún existe, ya no hay un efecto en la cuenta del comerciante y los apostos de los movimientos del mercado y otros eventos.

Dado que las opciones, y la mayoría de los otros instrumentos financieros, son fungibles, no importa qué instrumento específico se compre o venda para compensar una posición, siempre que todos tengan las mismas características de emisor, huelga y vencimiento. Para los bonos, siempre que el emisor, el seguro, el cupón, las características de compra y el vencimiento sean los mismos, el bono específico que se compra o vende para compensar una transacción previa no importa.& amp; amp; nbsp; lo importante es que el comerciante, al compensar su posición, ya no tiene un interés financiero en ese instrumento.

Compensación de transacciones complejas

El proceso de neutralizar una posición se involucra más en mercados exóticos, como con & amp; amp; nbsp; swaps. Con estas transacciones especializadas de venta libre (OTC), no hay liquidez lista para simplemente comprar o vender el instrumento equivalente pero opuesto. Para compensar una posición aquí, el operador debe crear un intercambio similar con otra parte. El riesgo de contraparte puede no ser el mismo, aunque todas las partes pueden aceptar los mismos términos y condiciones que el swap original.

Existen otras transacciones de compensación imperfectas, incluida la tenencia de posiciones cortas y largas en los mercados spot y de futuros.

Ejemplo de una transacción de compensación en el mercado de opciones

Suponga que un inversor escribe una opción de compra en 100 acciones (un contrato) con un precio de ejercicio de $ 205 en Apple Inc. (AAPL), con vencimiento en septiembre.

Para compensar esta transacción antes del vencimiento de septiembre, el inversor necesitaría comprar una huelga APPL 205 con una opción de compra de vencimiento de septiembre. Esto cancelaría con precisión la exposición a la opción de compra original. Lo que no necesitan hacer es recomprar la posición de opciones a la persona exacta que se la compró en primer lugar.

El comercio ya no existe en la cuenta del inversor y amp; apos; porque lo han compensado. Sin embargo, la persona que originalmente les compró el contrato aún puede mantenerlo en su cuenta . Por lo tanto, el contrato aún puede existir, pero solo en una de las cuentas.

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