Un solo futuro de acciones (SSF)

¿Qué es un futuro de acciones individuales??

Un contrato de futuros de acciones individuales (SSF) es un contrato de futuros estándar con una acción individual como su seguridad subyacente. Cada contrato generalmente controla 100 acciones. A diferencia de poseer las acciones subyacentes, los futuros de acciones individuales no transmiten derechos de voto o dividendos.

A diferencia de las opciones sobre acciones, que otorgan al titular el derecho pero no la obligación de entregar el stock subyacente (ejercer el contrato), los contratos de futuros confieren tanto el derecho como la obligación de hacerlo.

Conclusiones clave

  • Un futuro de acciones únicas es un contrato entre dos inversores en el que el comprador acepta pagar un precio específico en un punto futuro, momento en el cual el vendedor entregará las acciones.
  • Cada contrato futuro de acciones individuales está estandarizado y generalmente controla 100 acciones de acciones.
  • La negociación de futuros de acciones individuales a menudo se usa como estrategia para cubrir posiciones de acciones.
  • Los futuros de acciones individuales también permiten un mayor apalancamiento y corto alcance que el comercio de las acciones subyacentes.

Comprensión de los futuros de acciones individuales (SSF)

Los futuros de acciones individuales, como con todos los contratos de futuros estándar, le dan al titular la obligación de recibir la entrega de acciones de las acciones subyacentes en la fecha de vencimiento del contrato y amp; apos; s. El vendedor del contrato tiene la obligación de entregar esas acciones.

El mercado de futuros ofrece la capacidad de utilizar un apalancamiento muy alto en relación con los mercados de efectivo o spot. Los operadores usan futuros para cubrir o especular sobre el movimiento de precios del activo subyacente. Por ejemplo, un productor de maíz podría usar futuros para fijar un precio determinado y reducir el riesgo, o cualquiera podría especular sobre el movimiento de precios del maíz yendo largo o corto usando futuros.

Antes de la llegada de los futuros de acciones individuales, los inversores del mercado de valores solo podían cubrir sus posiciones con opciones o futuros indexados. Sin embargo, el presidente Bill Clinton firmó la Ley de Modernización de Futuros de Productos Básicos (CFMA) en diciembre. 21 de 2000.1

Según la nueva ley, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) trabajaron en un plan de jurisdicción compartida, y los futuros de acciones individuales comenzaron a cotizar a fines de 2002. El Congreso autorizó a la Asociación Nacional de Futuros a actuar como la organización autorreguladora para los mercados de futuros de seguridad

Riesgos y beneficios

El principal beneficio de los futuros de acciones individuales es la capacidad de construir una estrategia centrada en una compañía individual y en las acciones de Apos;. Anteriormente, un administrador de cartera, por ejemplo, cubriría con futuros de índice, como los basados en el S & amp; amp; P 500 o Value Line Composite Index. Debido a que la cartera rara vez coincidía con la construcción del índice, cualquier posición cubierta no era perfecta. Las correlaciones pueden haber sido fuertes pero no siempre lo suficientemente fuertes.

Otro beneficio fueron las diferencias en los requisitos de margen y venta en corto. Futuros simplificados y costos reducidos en comparación con estrategias de opciones comparables y ventas en corto de acciones individuales, respectivamente.

Los riesgos son similares a otros contratos de futuros en que el apalancamiento podría amplificar las pérdidas, así como las ganancias. Además, el volumen de negociación en contratos individuales fue y sigue siendo muy inferior al de los futuros del índice. Eso lleva a mayores diferenciales de oferta / demanda y un mercado menos líquido.

Mercados globales

Si bien la recepción de futuros de acciones individuales fue positiva cuando se lanzaron en los EE. UU., La actividad se ha desvanecido con el tiempo. Sin embargo, este tipo de seguridad continúa registrando el interés global. El comercio en Europa, que es anterior al de los EE. UU., Sigue siendo bastante activo. En junio de 2020, la Bolsa de Singapur (SGX) anunció el lanzamiento de sus propios futuros de acciones individuales que cubren 10 acciones

En 2017, SGX anunció un plan para lanzar futuros de acciones individuales para algunas de las compañías más grandes de India y otros. La Bolsa Nacional de Valores de India (NSE), que ya negociaba futuros de acciones individuales, le pidió al SGX que retrasara ese lanzamiento, lo que sugiere que el mercado era lo suficientemente grande como para todos los jugadores.

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