Valor acumulado

¿Qué es el valor acumulado??

El valor acumulado es un valor actual de bonos y amp; apos;, a menudo calculado para fines del balance, incluidos los intereses devengados, aunque generalmente no se pagan hasta que vence el bono.

Conclusiones clave

  • El valor acumulado es un bono y el valor actual de los apostos & amp; # x2014; a menudo calculado para fines del balance y amp; # x2014; incluidos los intereses devengados (aunque generalmente no se pagan hasta que el bono madure).
  • El valor acumulado es el valor, en un momento dado, de un instrumento de varios años que devenga intereses pero no paga ese interés hasta el vencimiento.
  • El concepto de valor acumulado se puede ver en bonos de cupón cero o acciones preferentes acumulativas.
  • El valor acumulado puede conceptualizarse como el precio teórico de un bono si se vendiera en un momento dado (y las tasas de interés del mercado permanecieron en su nivel más reciente hasta su vencimiento).
  • El valor acumulado de un bono puede no tener ninguna relación con su valor de mercado.

Comprensión del valor acumulado

El valor acumulado es el valor, en un momento dado, de un instrumento de varios años que devenga intereses pero no paga ese interés hasta el vencimiento. Las aplicaciones más conocidas incluyen bonos de cupón cero o acciones preferentes acumulativas.

El valor acumulado de un bono puede no tener ninguna relación con su valor de mercado. Por ejemplo, un bono de cupón cero a 10 años y 10 por ciento con un vencimiento final de $ 100 tendrá un valor acumulado de quizás $ 43.60 en el segundo año. Si las tasas de interés actuales del mercado caen, el valor justo de mercado de ese bono será más alto que su valor acumulado y si las tasas aumentan, el valor del bono será menor que su valor acumulado.

El valor acumulado puede conceptualizarse como el precio teórico de un bono si se vendiera en un momento dado (y las tasas de interés del mercado permanecieron en su nivel más reciente hasta su vencimiento). El valor acumulado también es un factor para determinar el promedio ponderado de los bonos de apreciación de capital.

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El valor acumulado de un bono de cupón cero puede ser mayor o menor que el valor de mercado del bono porque el valor acumulado es la extrapolación lineal del precio de emisión al precio canjeable.

Valor acumulado y precios de bonos

Se puede considerar una variedad de elementos al evaluar el valor acumulado. Se relaciona con el precio de la oferta inicial para los bonos y elementos relacionados. Esto incluye la inversión inicial del comprador & amp; # x2019; s cuando se realizó la oferta inicial, junto con los últimos intereses acumulados basados en esa adquisición en la oferta inicial.

El valor de bond & amp; # x2019; s debe escalar siguiendo una trayectoria lineal que ve ganancias diarias incrementales durante la duración del bono. El interés que acumula un bono de cupón cero se considera reinvertido automáticamente. Hay un valor matemático que se puede asignar al bono en un día determinado, que sería su valor acumulado. Esto también podría representarse como su valor acumulado.

Puede haber variaciones entre el valor de mercado de un bono en comparación con el valor acumulado. Esto se debe a las proyecciones matemáticas & amp; amp; nbsp; basadas en el precio cuando se emite en relación con el precio en el canje.

Por ejemplo, si se compró un bono de cupón cero a $ 90, después de 1,000 días, podría canjearse por $ 100. A medida que venza el tiempo con el vencimiento del bono, su valor se acumularía a una tasa de un centavo al día. A mitad de ese período, el valor acumulado del bono sería de $ 95. Ese precio podría no tener correlación con el valor de mercado del bono en ese momento debido a las fluctuaciones de la demanda y la oferta. La disponibilidad del bono también puede verse afectada por la solvencia crediticia del emisor & amp; # x2019; s.

Contabilización de la acumulación de bonos

Al contabilizar la acumulación de bonos, existen dos métodos principales: el método de línea recta y el método de rendimiento constante.

Método de línea recta

El aumento en el valor del bono se extiende de manera uniforme a lo largo del término de bonos y amp; apos; s en este método. Por ejemplo, si el plazo del bono es de 10 años y la compañía informa sus finanzas cada trimestre, significa que hay 40 períodos financieros hasta el vencimiento.

Un descuento de $ 500 se dividiría en los 40 períodos, lo que equivale a $ 12.50 por trimestre. Habrá una acumulación de $ 12.50 en cada período hasta el vencimiento, y este método aumentará el saldo del pasivo de bonos en $ 12.50 en cada período hasta la fecha de reembolso.

Método de rendimiento constante

El aumento en el valor del bono es el más pesado más cercano a la fecha de vencimiento con el método de rendimiento constante. La diferencia entre el método de rendimiento constante y el método de línea recta es que el incremento ni siquiera es con el método de rendimiento constante; algunos períodos mostrarán ganancias mayores que otros períodos, y las ganancias se concentran en la última fase de la vida del bono & amp; # x2019; s.

Al contabilizar la acumulación de bonos con el método de rendimiento constante, el primer paso es determinar el rendimiento hasta el vencimiento (YTM). El YTM es lo que ganará el bono hasta su fecha de vencimiento. Este cálculo requiere tres insumos: el valor nominal del bono, el precio, los años hasta el vencimiento y la tasa de interés del bono.

Preguntas frecuentes sobre el valor acumulado

¿Qué es la acreción de descuento??

La acreción de descuento se refiere al aumento en el valor de un instrumento con descuento, como un bono, a medida que la fecha de vencimiento se acerca con el paso del tiempo. El valor del bono aumenta a la tasa de interés que implica el precio de emisión descontado, el valor en el momento del vencimiento y el plazo del vencimiento.

¿Qué es el valor acumulado compuesto??

El valor acumulado compuesto (CAV) se refiere a la medida del valor de un bono de cupón cero. Se utiliza para calcular el valor de los bonos de cupón cero antes de su fecha de vencimiento.

¿Cómo graba descuentos en bonos a pagar??

Los descuentos en bonos pagaderos y amp; amp; nbsp; siempre se registran en el balance general con la cuenta & amp; amp; nbsp; bonos pagaderos. Siempre y cuando el & amp; amp; nbsp; bond & amp; nbsp; es un pasivo a largo plazo, tanto & amp; amp; nbsp; bonos pagaderos & amp; nbsp; y & amp; amp; nbsp; descuento en bonos pagaderos y amp; amp; nbsp; se informan en el balance general como pasivos a largo plazo.

¿Qué es el interés acrecido??

En lo que respecta a los bonos y amp; # x2014; específicamente bonos de apreciación de capital & amp; amp; nbsp; y bonos de apreciación de capital convertibles & amp; # x2014; antes de las fechas de conversión, el interés acumulado se refiere al valor acumulado & amp; amp; nbsp; menos el monto denominacional (a partir de la fecha de cálculo).

Una definición más general de interés acumulado es el interés acumulado en a & amp; amp; nbsp; loan & amp; amp; nbsp; asset & amp; amp; nbsp; que se agrega al & amp; amp; nbsp; principal en lugar de ser pagado como interés mientras se acumula.

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