Valor agregado de mercado (MVA)

¿Qué es el valor agregado de mercado??

El valor agregado de mercado (MVA) es un cálculo que muestra la diferencia entre el & amp; amp; nbsp; valor de mercado & amp; amp; nbsp; de una empresa y el capital aportado por todos los inversores, tanto los tenedores de bonos como los accionistas. En otras palabras, es el valor de mercado de la deuda y el patrimonio menos todos los reclamos de capital mantenidos contra la empresa. Se calcula como:

MVA = V – K

donde MVA es el valor agregado de mercado de la empresa, V es el valor de mercado de la empresa, incluido el valor del capital y la deuda de la empresa & amp; apos; s (su valor de empresa), y K es la cantidad total de capital invertido en la firma.

MVA está estrechamente relacionado con el concepto de valor agregado económico (EVA), que representa el valor presente neto (VAN) de una serie de valores de EVA.

Llave para llevar

  • Los MVA son representaciones del valor creado por las acciones e inversiones de una empresa y gestión de la empresa.
  • Un MVA alto es evidencia de que el valor de las acciones e inversiones de la gerencia y de los apostos es mayor que el valor del capital aportado por los accionistas, mientras que un MVA bajo significa todo lo contrario.
  • Los MVA no deben considerarse una indicación confiable del desempeño de la administración durante los mercados alcistas fuertes cuando los precios de las acciones aumentan en general.

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Valor agregado de mercado (MVA)

Comprensión del valor agregado de mercado (MVA)

Cuando los inversores quieren mirar debajo del capó para ver cómo funciona una empresa para sus accionistas, primero miran MVA. Un MVA de empresa & amp; # x2019; s es una indicación de su capacidad para aumentar el valor para los accionistas a lo largo del tiempo. Un MVA alto es evidencia de una gestión efectiva y capacidades operativas sólidas. Un MVA bajo puede significar que el valor de las acciones e inversiones de la gerencia y # x2019 es menor que el valor del capital aportado por los accionistas. Un MVA negativo significa que las acciones e inversiones de la gerencia y de los apostos han disminuido y revertido el valor del capital aportado por los accionistas.

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Imagen de Sabrina Jiang & amp; # xA9; Investopedia & amp; amp; nbsp; 2020

MVA refleja el compromiso con el valor del accionista

Las empresas con un MVA alto son atractivas para los inversores no solo por la mayor probabilidad de que produzcan rendimientos positivos, sino también porque es una buena indicación de que tienen un liderazgo fuerte y una buena gobernanza. MVA puede interpretarse como la cantidad de riqueza que la administración ha creado para los inversores más allá de su inversión en la empresa.

Las empresas que pueden mantener o aumentar el MVA con el tiempo generalmente atraen más inversiones, lo que continúa mejorando el MVA. El MVA en realidad puede subestimar el rendimiento de una empresa porque no tiene en cuenta los pagos en efectivo, como dividendos y recompras de acciones, a los accionistas. MVA puede no ser un indicador confiable del desempeño de la administración durante los mercados alcistas fuertes cuando los precios de las acciones aumentan en general.

Ejemplos de MVA

Se pueden encontrar empresas con alto MVA en todo el espectro de inversión.

Alphabet Inc., (GOOGL), la matriz de Google, se encuentra entre las empresas más valiosas del mundo con un alto potencial de crecimiento. Sus acciones devolvieron el 1.293% en sus primeros 10 años de operación. Si bien gran parte de su MVA en los primeros años puede atribuirse a la exuberancia del mercado sobre sus acciones, la compañía ha logrado más del doble entre 2015 y 2019. Alphabet & amp; # x2019; s MVA ha crecido de $ 354.25 mil millones en 2015 a $ 606.20 mil millones en diciembre de 2017 a $ 809.01 mil millones en diciembre de 2019 a $ 1.19 billones en 2020.1

En el otro extremo del espectro se encuentra una de las empresas más establecidas en el índice S & amp; amp; P 500, la Coca-Cola Company (KO). Coca-Cola es una de las acciones favoritas de Warren Buffett & amp; # x2019; porque su gestión es muy efectiva para aumentar el valor para los accionistas. A finales del año 2019, la empresa & amp;apos;s MVA fue de $ 219.66 mil millones, desde $ 158.52 mil millones en 2017 y $ 150.41 mil millones en 2015, y eso no incluye los aproximadamente $ 6 mil millones anuales en pagos de dividendos a los accionistas.23 A partir de 2019, Coca-Cola ha aumentado sus dividendos cada año durante los últimos cinco años en un promedio de 5.3% por año

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