Zombie Bank

¿Qué es un banco zombie??

Un banco zombie es una institución financiera insolvente que puede continuar operando gracias al apoyo explícito o implícito del gobierno.

Conclusiones clave

  • Un banco zombie es una institución financiera insolvente que puede continuar operando gracias al apoyo explícito o implícito del gobierno.
  • Los bancos zombis se mantienen a flote para evitar que el pánico se extienda a los bancos más saludables.
  • El banco termzombie fue acuñado por primera vez por Edward Kane del Boston College en 1987, en referencia a la crisis de ahorro y préstamo (S & amp; amp; L).
  • Restaurar los bancos de zombis a la salud puede costar cientos de miles de millones de dólares, pesar el crecimiento económico y evitar que los inversores busquen mejores oportunidades en otros lugares.

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La maldición de los bancos zombis

Comprender Zombie Banks

Los bancos zombis tienen grandes cantidades de & amp; amp; nbsp; activos no productivos & amp; amp; nbsp; en sus balances y se mantienen a flote para evitar que el pánico se extienda a bancos más saludables. Normalmente, un banco con una pérdida significativa eventualmente se verá obligado a la bancarrota, momento en el cual sus activos se venderán para pagar la mayor cantidad de deudas posible . Eso es a menos que sean rescatados por los gobiernos.

Los bancos zombis son criaturas de & amp; amp; nbsp; represión financiera. Cuando los préstamos van mal, una fuga de capital se mantiene y el valor de los activos cae en picado, los bancos centrales a veces deciden mantener a los bancos, corporaciones y hogares cargados de deuda en soporte vital, en lugar de permitir que la naturaleza siga su curso y amp; amp; nbsp; destrucción creativa & amp; amp; nbsp; para hacer su trabajo.

Anteriormente, los bancos se dejaron morir. La intervención del gobierno surgió más adelante cuando quedó claro que las instituciones financieras en dificultades incitan al pánico. Los formuladores de políticas querían evitar que los más saludables quedaran atrapados en el fuego cruzado y decidieron tomar medidas. Desde entonces, se han desatado debates sobre cuándo es el momento adecuado para desconectar.

El banco termzombie fue acuñado por primera vez por Edward Kane del Boston College en 1987, en referencia a la crisis de ahorro y préstamo (S & amp; amp; L). Las pérdidas hipotecarias comerciales amenazaron con eliminar las instituciones de ahorro y préstamo. En lugar de dejarlos pasar, los formuladores de políticas permitieron que muchos de ellos permanecieran en el negocio.1 Esperaban que mantenerlos a flote valiera la pena si el mercado se recuperara. Finalmente, los formuladores de políticas renunciaron a esta estrategia & amp; # x2014; cuando las pérdidas de los zombis se triplicaron.

Cerrar bancos en dificultades puede incitar al pánico generalizado. Sin embargo, la evidencia muestra que permitirles continuar operando también viene con varios inconvenientes. Restaurar a los bancos a la salud puede costar cientos de miles de millones de dólares y pesar sobre el crecimiento económico.

Al no liquidar bancos zombis , inversores y amp; # x2019; el capital está atrapado, en lugar de ser puesto en un uso más productivo. Además, en lugar de fortalecer compañías saludables y apoyar la recuperación económica, los bancos zombis apuntalan corporaciones podridas. Al distorsionar los mecanismos del mercado, la mala asignación resultante de los recursos debilita todo el sistema financiero.

Ejemplos de Zombie Bank

Japón

Cuando su burbuja inmobiliaria colapsó en 1990, Japón mantuvo en marcha sus bancos insolventes, en lugar de recapitalizarlos o dejarlos en quiebra, como lo hizo Estados Unidos durante la crisis de S& amp; amp; L. Casi 30 años después, los bancos de zombis de Japón y amp; apos; s todavía tienen grandes cantidades de & amp; amp; nbsp; no productivo & amp; nbsp; loans & amp; amp; nbsp; en sus libros. En lugar de ayudar a Japón a recuperarse, estos bancos encerraron su economía en una trampa deflacionaria de la que nunca ha escapado

Europa

En su desesperación por evitar convertirse en Japón después de la crisis financiera mundial de 2008, la eurozona cometió el mismo error. Los bancos zombis, llenos de pasivos tóxicos, han aumentado los préstamos a prestatarios con discapacidad existentes, en lugar de prestatarios financieramente saludables o nuevos. Este comportamiento de préstamo de zombis por parte de bancos en dificultades, diseñado para evitar la realización de pérdidas en préstamos pendientes, ha llevado a una mala asignación significativa del crédito, lo que ha perjudicado a las empresas solventes. Ninguna otra economía ha tardado más en recuperarse.2

El Banco Central Europeo (BCE) advirtió que la sostenibilidad de la deuda es el mayor riesgo para la estabilidad financiera si aumentan las tasas de interés. En otras palabras, los bancos zombis que dependen de la liquidez del BCE pueden ser incapaces de absorber las pérdidas si las compañías zombis, que también han sobrevivido gracias al régimen de finanzas artificialmente baratas del BCE y x2019, se hunden. Los bancos todavía están sentados en $ 1 billón de préstamos incobrables.4

Estados Unidos

¿Qué pasa con los EE. UU? Las pruebas de estrés bancario fueron más rigurosas en los EE. UU. Que en Europa, a raíz de la crisis financiera. Forzaron a los bancos más débiles a recaudar capital privado y vender activos heredados tóxicos.

Sin embargo, puede haber tantas empresas zombis, cuyos gastos por intereses exceden las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT), acechando la economía en Estados Unidos como en Europa, según el Banco de Pagos Internacionales (BPI). Por lo tanto, la flexibilización cuantitativa (QE) puede haber pospuesto el día en que los bancos en Europa y América tendrán que cancelar la deuda incobrable.5

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